[ET투자뉴스]카카오, "카카오의 서비스 확…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-10-12 09:05 업데이트 : 2018-10-12 09:05

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NH투자증권에서 12일 카카오(035720)에 대해 "카카오의 서비스 확장은 현재 진행 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오의 3분기 실적은 매출액 5,951억원(+15.5% y-y, +1.0% q-q), 영업이익 274억원(-42.1% y-y, -0.5% q-q)으로 영업이익 시장 컨센서스 332억원에 못 미치는 부진한 실적 추정. 광고 매출은 1,681억원으로 전년동기대비 10.9% 성장 예상. 연간 가이던스 16% y-y 성장에 비해서는 못미치는 수준"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "배틀그라운드의 성공적인 퍼블리싱에 이어 2019년 블루홀이 개발한 A:IR의 북미/유럽 및 국내 퍼블리싱 예정. 카카오프렌즈의 IP를 활용한 모바일 자체개발 게임 6종과 퍼블리싱 10종이 2019년까지 출시할 계획. 기업공개는 2018년 회계 결산 이후 재신청할 예정"라고 밝혔다.

한편 "2018년 연간 거래대금 2,300억원 전망. 9월 일평균 거래액 7억원을 돌파하였고, 일 10억원을 목표 로 지속 성장 중. 카카오페이지가 플랫폼으로서 확고히 성장하면서 콘텐츠 확보도 순조롭게 진행되고 있음. 일본 및 해외 시장에서도 오리지널 IP 확보를 통해 거래액 빠르게 증가 중"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 190,000원까지 높아졌다가 2018년2월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	162,941	190,000	148,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 148,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181012	BUY(유지)	150,000
20180810	BUY(유지)	170,000
20180611	매수(유지)	170,000
20180511	매수(유지)	170,000
20180314	매수(유지)	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181012	NH투자증권	BUY(유지)	150,000
20181010	메리츠종금증권	BUY	180,000
20181010	교보증권	BUY	180,000
20181010	유진투자증권	BUY(유지)	150,000