[ET투자뉴스]GS리테일_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 10일 오후 12시50분 현재 전일대비 5.27% 오른 39,950원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 11.13% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 4.4를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -0.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계	3.9%	-9.5%	-2.4
휠라코리아	2.9%	4.4%	1.5
BGF리테일	2.7%	19.2%	7.1
GS리테일	2.5%	11.1%	4.4
포스코대우	2.2%	13.4%	6.1
코스피	0.7%	-3.8%	-5.4
유통업	0.9%	-0.4%	-0.4

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.88%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 유통업업종은 0.88% 하락중이다.

신세계	295,500원 ▼5500(-1.83%)	휠라코리아	41,450원 ▲200(+0.48%)
BGF리테일	208,000원 ▲7000(+3.48%)	포스코대우	20,700원 ▼550(-2.59%)

증권사 목표주가 48,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 48,000원이다. 현재 주가는 39,950원으로 8,050원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 남옥진 에널리스트가 " 최저임금상승 부담에도 불구하고… , GS리테일의 3분기 연결 매출은 yoy 5.7% 증가한 2조3,877억원, 영업이익은 33.4% 증가한 742억원으로 컨센서스 영업이익(706억원)을 상회할 전망임.주력인 편의점의 3분기 매출은 yoy 5.7% 증가한 1조 8,280억원을 예상하는데 2분기 (4.3%) 대비 매출성장률이 상승할 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 48,000원을 제시했고, 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 2분기보다 더 좋다, 3Q18 매출액과 영업이익은 각각 2조 3,675억원(+4.8%yoy), 779억원(+40.2%yoy)을 기록할 것으로 전망한다. 1)편의점 기존점신장률 회복 및 비용절감, 2)비편의점부문(호텔, 슈퍼)손익개선 추세가 지속될 것으로 전망하는 가운데, 3)전년 동기의 낮은 기저(지방세 약 200억원이 일회성 비용으로 인식됨)로 인해 큰 폭의 영업이익 증가가 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

8월13일에 GS리테일 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2조1989.0억	557.0억	458.0억
직전분기 대비	10.2% 증가	158.0% 증가	140.0% 증가
전년동기 대비	5.3% 증가	4.9% 증가	11.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.92%로 업종평균 하회. PER은 27.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.26임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	GS리테일	포스코대우	BGF리테일	휠라코리아	신세계
ROE	4.6	5.5	9.8	11.1	5.4
PER	27.4	16.5	80.9	16.1	11.6
PBR	1.3	0.9	7.9	1.8	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 13,146주를 사들인 반면 기관은 53,880주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 659,658주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 433,953주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 225,705주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.34%, 외국인 50.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.34%를 보였으며 개인은 10.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.95%로 가장 높았고, 기관이 39.56%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

주요 매물구간인 34,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 34,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,500원대는 전체 거래의 14.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 34,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 34,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월12일 :(주)지에스리테일 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com