[ET투자뉴스]카카오, "금융과 커머스가 그…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-10-10 11:38 업데이트 : 2018-10-10 11:38

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유진투자증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "금융과 커머스가 그리는 큰 그림"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오의 3Q18 매출액과 영업이익은 각각 5,972억원(+1.4%qoq, +15.9%yoy), 247억원(-10.3%qoq, -47.8%yoy)을 기록할 것으로 전망된다. 광고매출은 비수기임에도 불구 카카오톡광고의 성장으로 1,672억원(+0.5%qoq, +10.4%yoy)을 기록할 것으로 예상된다. 콘텐츠는 전 분기와 유사한 3,043억원(+0.5%qoq, +16.4%yoy)을 기록할 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "최근 카카오의 주요 이슈 2가지는 인터넷 은행의 은산분리 완화법안 통과, 커머스 부분의 분사이다. 우선 커머스 부분의 분사를 통한 경쟁력 강화는 최근 글로벌 인터넷 트렌드에서도 볼 수있는 것처럼 자연스러운 흐름이다. 아마존의 실적이 보여주는 것처럼 상거래 플랫폼의 광고효과가 높아지고 있으며, 결국 인터넷 기업들 또한 광고시장에서의 점유율을 지켜나가기 위해서는 상거래 플랫폼의 강화를 해나가야 한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 210,000원까지 높아졌다가 2018년5월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	164,118	190,000	148,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 148,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181010	BUY(유지)	150,000
20180917	BUY(유지)	150,000
20180810	BUY(유지)	150,000
20180705	BUY(유지)	150,000
20180612	매수(유지)	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181010	유진투자증권	BUY(유지)	150,000
20181008	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	170,000
20181008	KTB투자증권	BUY	150,000
20181005	메리츠종금증권	BUY	180,000