[ET투자뉴스]JB금융지주, "PBR 3.86배 …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-10 10:17 업데이트 : 2018-10-10 10:17

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하나금융투자에서 10일 JB금융지주(175330)에 대해 "PBR 3.86배 은행주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

하나금융투자 한정태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 JB금융지주(175330)에 대해 "JB금융의 3분기 순이익은 728억원으로 추정한다. 지난 2분기742억원을 시현하면서 사상최고치를 경신하기도 했다. 저번분기는 채권매각이익이 소폭 발생하면서 기대보다 이익이 좋다. 이번 분기는 금호타이어 충당금 환입이 있을 것으로 보이나 광주은행 100% 지분 반영전에 비용을 최대로 반영할 가능성이 있기 때문에 실적을 높이지 않았다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "JB금융이 광주은행 잔여지분 교환을 성공적으로 마무리했다.이에 따라 오는 4분기부터는 광주은행 실적이 100.0% 반영되게 된다. 4분기는 결산 분기이기 때문에 효과는 제한적이나2019년에는 695억원의 이익이 더해질 수 있을 것으로 전망된다. JB금융은 지난해에 순이익이 29.73%증가했다. 금년도에서 상반기 추세를 감안하면 2018년 순이익은 30.98%가 증가한 2,424억원이 전망된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 9,300원까지 높아졌다가 2018년8월 8,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,500원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	8,145	9,000	7,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181010	BUY	8,500
20180802	BUY	8,500
20180508	매수	9,300
20180402	매수	9,300
20180326	매수	9,300

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181010	하나금융투자	BUY	8,500
20180920	한국투자증권	매수(유지)	8,500
20180830	대신증권	BUY	8,500
20180828	현대차증권	BUY	8,400