[ET투자뉴스]SK하이닉스_거래비중 기관 31.77%, 외국인 37.27%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 27일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.22% 하락하면서 75,000원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 8.31% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	1.8%	15.4%	8.5
SK하이닉스	1.8%	-8.3%	-4.6
LG디스플레이	1.8%	-9.3%	-5.1
LG전자	1.7%	-6.7%	-3.9
삼성전자	1.6%	2.0%	1.2
코스피	0.5%	2.4%	4.8
전기전자	1.4%	0.2%	0.1

관련종목들은 상승 우위, 전기전자업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 0.78% 하락하고 있다.

삼성전자	47,050원 ▼350(-0.74%)	LG전자	69,700원 ▲200(+0.29%)
LG디스플레이	19,450원 ▲450(+2.37%)	삼성SDI	258,500원 ▲2500(+0.98%)

증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 75,000원으로 35,000원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 유종우 에널리스트가 " 싸지만 모멘텀 회복되는 시점까지는 기다리자 , 당초 4분기부터하락할 것으로 예상했던 디램가격 가정을 3분기 모바일디램 가격하락을 반영해하반기 전사 영업이익 추정치를 12.3조원으로 기존 대비 4% 하향조정했다. 내년상반기에는 가격하락폭이 더 확대될 전망이다. 가장 최근의 하락사이클은 2015년 중반에 시작됐던 디램 하락사이클은 2016년 중반까지 1년간 지속돼 그 이전하락사이클 대비 상대적으로 기간이 짧았다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 현대차증권의 노근창 에널리스트가 " 출하량 증가가 가격하락을 상쇄 , 동사의 2019년 DRAM과 NAND ASP는 각각 11.7%, 25.0% 하락할 것으로 예상되나, 양호한 출하량 증가에 힘입어 2019년 매출액과 영업이익은 YoY로 각각 9.0%, 3.6% 증가한 46.5조원과 23.3조원을 기록할 것으로 전망됨…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

8월1일에 SK하이닉스 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	10조3705.0억	5조5739.0억	4조3285.0억
직전분기 대비	18.9% 증가	27.6% 증가	38.7% 증가
전년동기 대비	55.0% 증가	82.7% 증가	75.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 48.01%로 업종평균 상회. PER은 4.85로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.41임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성SDI	LG디스플레이	삼성전자
ROE	29.1	11.2	6.1	8.3	19.8
PER	4.9	6.4	24.2	5.6	6.6
PBR	1.4	0.7	1.5	0.5	1.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 1,619,936주, 689,553주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 9,224,072주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 3,001,352주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 12,225,424주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.77%, 외국인 37.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.77%를 보였으며 개인은 30.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.52%로 가장 높았고, 개인이 30.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 75,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 75,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 75,400원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 82,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 75,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 75,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com