[ET투자뉴스]LG하우시스, "회복을 위한 준비 …" HOLD(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-09-27 14:12 업데이트 : 2018-09-27 14:12

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한화투자증권에서 27일 LG하우시스(108670)에 대해 "회복을 위한 준비 중"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 5.6%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 LG하우시스(108670)에 대해 "하반기에도 동사의 실적에 대한 기대감을 낮출 필요가 있겠다. 상반기부터 이어져온 건축자재 사업부의 매출 성장 둔화와 건자재 외 사업부의 수익성 악화가 지속될 것으로 판단하기 때문이다. 아파트 입주 물량은 올해를 정점으로 내년에는 감소세로 접어들 전망이며, 경량화 부품을 포함한 자동차 관련 부문은 적자가 이어지고 있다. 과거 수익성이양호했던 필름 부문의 이익도 변동성이 확대된 상황이다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사는 최근 단열재 PF보드 3호 라인과 미국 이스톤 3공장의 증설을발표했다. 이 두 가지 아이템은 건축자재 내에서도 수익성이 상대적으로 우수하다. 영업이익률 기준으로 PF보드는 10~15%, 이스톤은 원재료 가격 부담에도 불구하고 약 7~8%인 것으로 파악된다. PF보드 3호라인은 투자금액 550억 원, Capa 1200억 원(판가 기준) 수준이며, 2020년 상반기 중 가동 예정이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년9월 125,000원까지 높아졌다가 2018년5월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 68,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	HOLD(유지)	M.PERFORM
목표주가	70,000	75,000	68,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 68,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180927	HOLD(유지)	68,000
20180517	HOLD(하향)	80,000
20171113	매수(유지)	125,000
20170908	매수(유지)	125,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180927	한화투자증권	HOLD(유지)	68,000
20180730	현대차증권	M.PERFORM	69,000
20180727	DB금융투자	HOLD(유지)	70,000
20180727	SK증권	중립(유지)	68,000