[ET투자뉴스]LG디스플레이, "하반기 흑자전환에도…" HOLD(유지)-유진투자증권

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유진투자증권에서 27일 LG디스플레이(034220)에 대해 "하반기 흑자전환에도 부담은 여전"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다. 유진투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 유진투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "6월과 비교하면, 9월 패널 가격은 32인치+24%, 43인치 +15%, 49인치 +6% 상승했다. 그러나, 분기 평균으로 보면 32인치는 5%,43인치는 Flat, 49인치는 오히려 3% 하락했다. 분기 평균으로는 가격이 그렇게 많이 오른 것이 아니라는 것이다. 오히려, 3분기 평균 원/달러 환율이 2분기 대비 4% 상승했다는 점과 회사측의 원가 개선 및 효율화 노력이 하반기 손익 개선에 중요한 영향을 끼친 것으로 평가된다"라고 분석했다. 또한 유진투자증권에서 "LCD TV 패널 가격은 4분기 중 반락할 듯 하나, 분기 평균으로는 3분기와 비슷한 수준이 유지될 것으로 추정된다. 약 10K의 캐파가 늘어난 점을 감안하면 OLED TV 패널 출하량은 90만 장에 이를 것으로 예상되어, 3분기에 이어 흑자 기조를 계속 이어갈 전망이다"라고 밝혔다. 한편 "3개월 전에 봤던 것보다 하반기 상황은 분명 여로 모로 나아졌다. 하반기 흑자전환은 박수쳐줄만 하다. 그러나, 2019년 디스플레이 산업을 둘러싼 수급 다이내믹스와 복잡도 등을 고려할 때,TV OLED와 pOLED에 대한 투자 부담을 짊어지고 가야만 하는 LG디스플레이의 상황은 칼자루를 쥔 쪽 아닌 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 36,000원까지 높아졌다가 2018년6월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	25,118	30,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180927 HOLD(유지) 24,000 20180726 HOLD(유지) 24,000 20180712 HOLD(유지) 24,000 20180622 HOLD(유지) 24,000 20180426 HOLD(유지) 29,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180927 유진투자증권 HOLD(유지) 24,000 20180920 하나금융투자 BUY 27,000 20180920 KB증권 BUY(유지) 28,000 20180917 이베스트투자증권 BUY (MAINTAIN) 28,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com