[ET투자뉴스]삼성SDI, "거듭되는 성장 기대…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-09-27 10:07 업데이트 : 2018-09-27 10:07

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NH투자증권에서 27일 삼성SDI(006400)에 대해 "거듭되는 성장 기대치 상향"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 325,000원을 내놓았다.

NH투자증권 고정우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "삼성SDI의 ′18년 2차전지 사업(소형+중대형) 부문 매출액은 7.2조원(+67% y-y), 영업이익은 3,729억원(흑전 y-y)으로 크게 성장할 전망우선 소형전지 부문의 경우 최근 다양한 Cordless 기기의 등장 및 성능 개선이 2차전지 수요 성장 기대치를 높이고 있다고 판단. 또한 xEV(친환경차)에서 중대형전지뿐만 아니라 소형전지(원통형 기준) 를 채용하려는 움직임도 적극적인 것으로 파악되는 바 이는 수요 전망 상향 조정의 배경"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "중대형전지 부문의 경우 최근 xEV 판매량 증가, ESS(에너지저장장치) 설치 확대 등이 2차전지 수요 성장 눈높이를 상향 시키고 있음. 동사는 유럽 자동차OEM 업체들과 xEV 시장 확대에 공조해 온 바 최근 헝가리생산시설을 가동하기 시작했음. 이는 곧 동사가 선제적 투자를 통해 추가시장을 개척하고 고객기반을 강화할 가능성이 높다고 전망할 수 있는 근거로 판단"라고 밝혔다.

한편 "동사 실적 성장의 핵심 축은 2차전지 사업으로 판단. 고성장을 충분히 기대할 수 있는 상황. 중장기적 관점에서 동사의 2차전지 사업은 Cordless 기기/전기차/에너지저장장치에 대한 노출도가 커서 수혜 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 310,000원이 고점으로, 반대로 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 325,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	TRADING BUY
목표주가	302,556	330,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 325,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180927	BUY(유지)	325,000
20180731	BUY(유지)	310,000
20180713	BUY(유지)	310,000
20180503	매수(유지)	270,000
20180328	매수(유지)	270,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180927	NH투자증권	BUY(유지)	325,000
20180917	하나금융투자	BUY	320,000
20180912	DB금융투자	BUY(상향)	320,000
20180912	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	320,000