[ET투자뉴스]LG상사_거래비중 기관 29.36%, 외국인 20.45%

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관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 27일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.08% 오른 22,100원을 기록하고 있는 LG상사는 지난 1개월간 0.67% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG상사의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 LG상사의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 7.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG상사가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상사	5.1%	8.4%	1.6
SK네트웍스	2.5%	21.4%	8.5
BGF	1.6%	0.2%	0.1
LG상사	1.4%	-0.7%	-0.4
SK가스	1.4%	0.8%	0.5
코스피	0.5%	2.1%	4.2
유통업	0.7%	4.9%	7.0

관련종목들 상승 우위, 유통업업종 +0.66%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.66% 상승중이다.

BGF	9,390원 ▲20(+0.21%)	현대상사	34,750원 ▼100(-0.29%)
SK네트웍스	5,440원 ▲230(+4.41%)	SK가스	84,800원 ▲1000(+1.19%)

증권사 목표주가 29,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG상사의 평균 목표주가는 29,500원이다. 현재 주가는 22,100원으로 7,400원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 백재승, 김슬 에널리스트가 " 실적 안정성 및 중장기 전략에 주목, G상사와 9월 10일부터 13일까지 4일간 해외 주요 투자자들을 대상으로 NDR을 진행하였다. 투자자들의 주요 관심사는현재 동사의 실적을 가늠할 수 있는 석탄과 물류사업 현황 및 미래의 변화를 엿볼 수있는 중장기 성장 전략이었다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 31,000원을 제시했고, 신한금융투자의 허민호 에널리스트가 " 하반기 실적개선, 관건은 성장성 확보, 석탄가격 및 실적 전망치 하향 등을 반영했다. 투자의견은 '매수'를 유지한다. 1) 상반기 일회성 법인세 비용(700~800억원)이 마무리되었다. 2) 석탄 생산량 확대, 물류사업 실적 개선,지분법이익 증가 등으로 지배지분 순이익 증가가 예상된다. 12개월 선행 기준 PER 7배, PBR 0.7배로 밸류에이션은 매력적이다…" (이)라며 투자의견 매수 (유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

8월1일에 LG상사 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2조3498.0억	544.0억	277.0억
직전분기 대비	20.0% 감소	10.4% 감소	흑자전환
전년동기 대비	22.1% 감소	38.6% 증가	91.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.51%로 업종평균 수준. PBR은 0.53으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG상사가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	LG상사	현대상사	BGF	SK가스	SK네트웍스
ROE	-2.8	6.9	228.8	1.4	1.0
PER	-	16.3	0.3	31.0	51.5
PBR	0.5	1.1	0.6	0.4	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 97,733주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 263,959주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 361,692주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 LG상사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.36%, 외국인 20.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.36%를 보였으며 외국인은 20.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.61%로 가장 높았고, 외국인이 23.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.35%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 22,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,550원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 22,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 22,550원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

9월6일 :(주)LG상사 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
8월30일 :(주)LG상사 (정정)타법인주식및출자증권취득결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com