[ET투자뉴스]엔씨소프트, "원조의 품격…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-09-27 09:03 업데이트 : 2018-09-27 09:03

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KTB투자증권에서 27일 엔씨소프트(036570)에 대해 "원조의 품격"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 510,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "‘리니지M’ 국내 매출은 지속적인 업데이트 효과로 안정적인 수준 유지 중. 지난 5월 진행된 첫번째 에피소드 ‘Black Flame’ 업데이트에 이어 9월 28일에는 두번째 에피소드 ‘더 라스타바드’ 업데이트 진행 계획. 금번 업데이트에는 인기 신규 클래스‘투사’와 함께 신화급 무기 ‘진명황의 집행검’ 획득이 가능한 월드 던전 ‘라스타바드’공개 예정"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "회사는 19년 상반기 출시를 목표로 ‘리니지2M’, ‘아이온템페스트’ 및 ‘블레이드&소울2’ 개발 진행 중. 출시 전략상 19년 내 1종의 게임 출시가 가능할 것으로 전망되며, 당사는 5월경 출시를 가정. 모바일 MMORPG에 대한 뛰어난 개발력과 운영력, 출시 시점의 경쟁 게임 라이프사이클 성숙도를 고려하면 동사 신작 흥행 가능성은 높다고 판단"라고 밝혔다.

한편 "신작 1종의 일매출은 5~6월 30억원, 이후 2개 분기 동안 전분기대비 30% 하향 안정화 가정. 적극적인 자사주 매입(11/13까지 총 주식 수의 3%) 행보에 이어 연말에는 배당 기대감도 확대될 전망. 장기적 관점에서 매수 추천"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 640,000원까지 높아졌다가 2018년5월 380,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 510,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	470,526	580,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 510,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180927	BUY	510,000
20180816	HOLD	380,000
20180716	HOLD	380,000
20180528	HOLD	380,000
20180511	HOLD	380,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180927	KTB투자증권	BUY	510,000
20180921	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	580,000
20180816	삼성증권	BUY	430,000
20180816	하나금융투자	NEUTRAL	420,000