[ET투자뉴스]컴투스, "관심 가질 시기…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-09-21 12:45 업데이트 : 2018-09-21 12:45

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신한금융투자에서 21일 컴투스(078340)에 대해 "관심 가질 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

신한금융투자 이문종, 이수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 컴투스(078340)에 대해 "현재까지 ‘스카이랜더스 링오브히어로즈’의 출시 일정에 변함이 없다. 10월 초사전예약 후 10월 중으로 웨스턴 지역에 런칭할 예정이다. 지연 이슈가 있었던만큼 추가 지연에 대한 우려가 존재하는 것도 사실이다. 다만 동 IP의 애니메이션이 9/28 넷플릭스에서 방영 예정(시즌3)인 점을 감안하면 10월 초 마케팅 진행 후 바로 출시될 가능성이 크다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3Q18 매출액과 영업이익은 각각(QoQ) 1,229억원(-1.0%) 369억원(+1.3% )으로 전망된다. 대표 게임 서머너즈워와 프로야구 게임의 매출 순위가 2분기 대비 하락했다. 다만 야구 게임 관련 마케팅비가 감소하며 영업이익은 소폭 성장하겠다. 3Q18 실적발표 전 스카이랜더스 출시가 예상되는 만큼 해당 게임의 성과가 더 중요하다"라고 밝혔다.

한편 "2Q18 실적 발표 전후 기대신작 지연에 따라 주가가 부진했으나 10월 출시가 가시화되며 모멘텀이 부각되겠다. 업계 전반적으로 신작이 지연되는 가운데 출시 일정이 가장 임박했다. 주가 조정으로 인해 밸류에이션 부담도 없는 상황이다. 12개월 선행 기준 PER 13배, 19년 기준 PER 10배(서머너즈워MMO 2Q18 출시 가정) 수준이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 165,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 235,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 185,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	206,111	230,000	175,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 185,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180921	매수(유지)	185,000
20180619	매수(유지)	235,000
20180528	매수(유지)	235,000
20180511	매수(유지)	200,000
20180423	매수(유지)	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180921	신한금융투자	매수(유지)	185,000
20180921	NH투자증권	BUY(유지)	220,000
20180904	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	200,000
20180904	유진투자증권	BUY(유지)	210,000