[ET투자뉴스]롯데하이마트, "하반기 가전 수요 …" 매수-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 21일 롯데하이마트(071840)에 대해 "하반기 가전 수요 감소 우려 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다. 미래에셋대우 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "하반기 입주 물량 감소에 따른 대형가전 중심의 가전 수요 감소가 우려된다. 스타일러와 인덕션,건조기 등 신규 가전 카테고리 확대가 지속적으로 이어지고 있으나 매출 비중이 아직까지 낮기때문에 입주 물량 감소에 따른 가전 수요 감소를 상쇄하기 충분하지 않다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "롯데하이마트 3분기 매출 1조 1,578억원(-2% YoY), 영업이익 760억원 (-6% YoY)를 예상한다. 3분기 성수기임에도 불구하고 1) 작년 높은 기저효과와 2) 입주 물량 감소에 따른 대형가전 중심 가전 매출 감소 때문이라 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "단기적으로 입주 가전 수요 감소에 대한 우려는 존재하나 롯데하이마트의 성장성은 변함 없다. 1)현재 매출 비중이 낮아 기여도는 낮지만 신규 가전 카테고리 확장도 지속되고 있고(ex 스타일러, 인덕션) 2) 옴니채널과 소형가전 매출 증가로 지속적으로 수익성이 개선되고 있기 때문이다. 목표주가 하향함에도 불구하고 매수 의견 유지하는 이유다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	92,000	100,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(분석재개)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180921 매수 85,000 20180514 매수(유지) 90,000 20180117 매수 90,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180921 미래에셋대우 매수 85,000 20180919 메리츠종금증권 BUY 90,000 20180917 DB금융투자 BUY(유지) 95,000 20180917 유진투자증권 BUY(유지) 90,000

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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com