[ET투자뉴스]NAVER, "LINE Pay 랠…" 매수-BNK투자증권

발행일 : 2018-09-20 15:21 업데이트 : 2018-09-20 15:21

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BNK투자증권에서 20일 NAVER(035420)에 대해 "LINE Pay 랠리"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,400,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 91.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "전일 LINE(3938 JP)의 주가 3.3% 상승 마감. LINE Pay의 성장 기대감이 지속되면서 9월초 CB 발행(약 1.5조원 규모)전의 주가 수준 회복. LINE Pay는 현재 LINE의 주요 서비스 지역인 4개국(일본, 대만, 태국, 인도네시아)의 모바일 결제시장을 선점하는 것이 목표. 주요 4개국의 MAU 1.6억명을 확보한 메시징 플랫폼 LINE의 시장지배력 및 접근성을 활용해 경쟁사 대비 시장우위를 점할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "현재 LINE Pay는 대만 모바일 결제 시장에서 점유율 1위 기록(LINE Pay 25％, Apple Pay 18％, 街口支付 11% 등)중이며 모든 연령대에서 가장 높은 사용률 나타냄. 대만의 LINE Pay 등록 사용자수는 약 320만명으로 LINE의 대만 MAU 1,900만명(전체 인구의 76% 이상)을 기반으로 성장"라고 밝혔다.

한편 "iPASS는 대만의 유일한 교통 IC카드 발행자 및 전자결제 사업자. 또한 약 1,800억원 수준의 유상증자(푸본은행 1,170억원, 유니온은행 585억원)를 통해 확보한 자금을 대만내 은행플랫폼 구축과 가맹점 확대에 사용할 예정. 한편 작년말 대만에서는 규제 샌드박스 제도가 통과됐고, 금융감독관리위원회가 인터넷전문은행의 허용 여부를 검토 중이라고 발표하면서 LINE Pay가 대만 인터넷전문은행의 유력한 사업 후보자로 부각"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,100,000원이 고점으로, 반대로 950,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,400,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	987,619	1,400,000	860,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 41.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 860,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180920	매수	1,400,000
20180430	매수(유지)	950,000
20180126	매수(유지)	1,100,000
20180104	매수(유지)	1,000,000
20171030	매수(유지)	1,000,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180920	BNK투자증권	매수	1,400,000
20180920	NH투자증권	BUY(유지)	900,000
20180918	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	950,000
20180802	IBK투자증권	매수(신규)	910,000