[ET투자뉴스]대한항공_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 20일 오전 11시50분 현재 전일대비 1.59% 오른 28,700원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 3.05% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	2.2%	2.4%	1.1
현대글로비스	2.2%	-0.4%	-0.1
CJ대한통운	1.7%	3.2%	1.9
대한항공	1.4%	3.1%	2.1
팬오션	1.2%	-6.6%	-5.4
코스피	0.5%	2.2%	4.4
운수창고업	0.8%	-0.4%	-0.5

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 운수창고업업종은 0.15% 하락중이다.

CJ대한통운	159,500원 ▼2500(-1.54%)	현대상선	5,070원 ▲135(+2.74%)
현대글로비스	124,500원 0 (0.00%)	팬오션	4,990원 ▲20(+0.40%)

증권사 목표주가 39,500원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 39,500원이다. 현재 주가는 28,700원으로 10,800원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이한준, 김영준 에널리스트가 " 저평가에 모멘텀까지 발생, 최근의 여객수송량 둔화 등 수요우려는 일시적일 것으로 판단함. 또한 일부노선에서의 이벤트성 수요공백 성격이 강하므로, 노선이 많고 장거리 위주인 대한항공의 경우에는 단기실적에도 영향 미미할 전망. 오히려 8월부터 두자리수 이상의 yield 상승률이 예상되는 바, 동사 주가에모멘텀으로 작용할 전망이며, 유가와 환율 등 매크로 변수는 안정화 국면…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " 중국노선 회복 수혜, 대항항공의 투자포인트는 1) 중국노선 회복시 26개 도시 취항중인(국적사중 최대) 동사의 수혜 예상 2) 항공화물부문 공급조절로 견조한 수익성 유지 전망 3) DELTA와의 Joint Venture효과로 미주와 동남아노선 L/F 상승 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.42%로 업종평균 상회. PER은 11.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.82로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한항공	현대상선	CJ대한통운	팬오션	현대글로비스
ROE	6.9	-127.2	2.3	5.6	13.7
PER	11.8	-	53.3	18.2	8.6
PBR	0.8	2.8	1.2	1.0	1.2
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 3,837주를 사들인 반면 기관은 45,175주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 285,649주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 74,099주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 359,748주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.83%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.98% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.98%를 보였으며 외국인은 14.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.47%로 가장 높았고, 기관이 31.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 주가는 조정을 보이고 있지만 상승추세는 여전히 유효하다.

현재주가 근처인 27,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 27,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,800원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 28,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com