[ET투자뉴스]하이트진로_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 19일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.07% 하락하면서 16,550원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 0.3% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동원F&B	2.7%	10.5%	3.8
SPC삼립	1.9%	15.9%	8.3
대상	1.5%	-3.8%	-2.5
하이트진로	1.1%	-0.3%	-0.2
롯데칠성	1.0%	-0.4%	-0.4
코스피	0.4%	1.6%	4.0
음식료품	0.6%	-1.9%	-3.1

관련종목들은 상승 우위, 음식료품업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.14% 하락하고 있다.

SPC삼립	138,500원 ▲500(+0.36%)	대상	26,600원 ▼500(-1.85%)
동원F&B	320,500원 ▲6000(+1.91%)	롯데칠성	1,405,000원 ▲4000(+0.29%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 16,550원으로 5,450원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " 전년 높은 베이스 부담, 최근 3년 간 국내 3사(오비맥주, 하이트진로, 롯데칠성)의 맥주 매출액은 보합 수준으로 파악된다. 동기간 수입맥주 매출액은 연평균 30% 증가한 것으로 추정된다. 국내 3사가 실적 부진을 경험하는 가운데 ‘발포주’는 유일한 성장 카테고리로 파악된다. 언론보도에 따르면 오비맥주도 연내 ‘발포주’를 출시할 것으로 사료된다. 단기적으로는 시장 확대에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단되어 긍정적이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 25,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 폭염의 상처, 3Q18 연결 기준 매출액과 영업이익이 각각 5,288억원(+0.1% yoy), 450억원(-20.6%yoy)으로 추정되며 컨센서스(매출액: 5,204억원, 영업이익: 481억원)를 하회할 전망이다.부진한 실적은 1)소주 리뉴얼 제품 및 발포주 신제품 출시에 따른 비용 부담, 3)기록적인 무더위로 레귤러 맥주 판매부진에 따른 가동률 하락에 기인하겠다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.92%로 업종평균 상회. PER은 32.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	하이트진로	대상	SPC삼립	동원F&B	롯데칠성
ROE	3.1	5.1	12.4	7.2	8.6
PER	32.3	19.6	31.5	28.0	10.0
PBR	1.0	1.0	3.9	2.0	0.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 184,373주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 391,136주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 575,509주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.16%, 외국인 33.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.48%를 보였으며 기관은 19.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.8%로 가장 높았고, 외국인이 30.29%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.9%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

현재주가 근처인 16,550원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,550원대는 전체 거래의 21.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,850원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com