[ET투자뉴스]한국금융지주, "투심이 바닥일 때,…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-09-19 10:12 업데이트 : 2018-09-19 10:12

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NH투자증권에서 19일 한국금융지주(071050)에 대해 "투심이 바닥일 때, 안정적 이익 더욱 빛남"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

NH투자증권 원재웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 71.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한국금융지주(071050)에 대해 "증시 불확실성에 따른 투자심리 위축에도 3분기 순익은 컨센서스 대비11.6%를 상회한 1,362억원을 기록할 전망. 투자심리 위축에 따른 브로커리지 수익 감소 및 ELS 조기상환 지연에도 채권운용부문 및 ELW에서 이익이 증가하고 저축은행, 캐피탈 등 기타 금융자회사에서 안정적인 이익 개선세를 보여줄 것으로 예상하기 때문"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "증권사와 기타 자회사의 고른 이익 증가가 하반기에도 이어지고 발행어음부문의 수익도 증가할 전망. 증권사는 ELW, ELS, 채권운용을 통해 안정적인 Trading 수익을 유지하고 있으며 하반기에 한국투자파트너스 처분 이익이 증가할 것이며, 카카오뱅크의 적자 폭 감소세도 이어질 전망"라고 밝혔다.

한편 "연말까지 4조원 수준으로 잔고가 증가할것으로 예상되며 잔고 증가로 이자이익이 증가하고 IB관련 수익도 증가할전망. 현재 발행어음 사업을 영위하고 있는 증권사는 한국투자증권과 NH투자증권 뿐임. FY18년에도 초대형 증권사 중 ROE 1위를 유지할 전망. 업종 내 Top Pick유지"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	BUY (MAINTAIN)
목표주가	106,889	130,000	92,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180919	BUY(유지)	120,000
20180816	BUY(유지)	120,000
20180517	매수(유지)	120,000
20180508	매수(신규)	115,000
20180212	매수(유지)	110,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180919	NH투자증권	BUY(유지)	120,000
20180917	하나금융투자	BUY	100,000
20180911	키움증권	BUY(MAINTAIN)	110,000
20180816	삼성증권	BUY	110,000