토러스투자증권에서 18일 동원시스템즈(014820)에 대해 "판가 인상과 베트남 정상가동으로 실적 부진을 떨쳐내다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,500원을 내놓았다.
토러스투자증권 정시훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 토러스투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
토러스투자증권에서 동원시스템즈(014820)에 대해 "동원시스템즈의 2분기 실적은 매출 2,640억원, 영업이익 196억원을 기록하였다. 매각된 건설사업을 제외하고 포장사업만을 비교했을 땐, 매출액은 전년동기대비+7.3% 증가, 영업이익은 전년동기대비 -27.7% 감소하였다. 매출의 경우, 동원시스템즈의 판매 물량 증가로 매출이 성장하였다. 하지만 영업이익은 자회사인 테크팩솔루션의 부진과 베트남 공장 증설분의 가동 지연으로 감소하였다."라고 분석했다.
또한 토러스투자증권에서 "동원시스템즈는 3분기부터 판가 인상을 진행할 계획이다. 알루미늄 캔과 PET 병의 주요 원재료인 알루미늄과 PET Chip의 2분기 평균가격은 각각 2,259$,1,365$로 전년동기대비 +17.9%, +37.1% 상승하였다. 이처럼 지속적인 원재료상승으로 자회사인 테크팩솔루션의 수익성이 악화된 상황이다. 따라서 동사는 3분기부터 원재료 가격 상승분을 일부 제품에 반영, 4분기에는 모든 제품에 판가를 인상할 계획이다."라고 밝혔다.
한편 "동사는 5월에 정상 가동을 시작할 계획이었으나 공장 승인이 늦춰져 정상 가동이 지연되었다. 하지만 6월부터 증설분이 본격적으로 상업 가동을 시작하였기에, 하반기베트남 공장 매출은 올해 상반기 대비 +33.8% 증가한 약 630억원을 기록할 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
토러스투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 59,100원까지 높아졌다가 2018년6월 53,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 45,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
45,750
46,000
45,500
*최근 분기기준
오늘 토러스투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 45,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.
<토러스투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180918
BUY(유지)
45,500
20180605
매수(유지)
53,500
20180122
BUY(INITIATE)
59,100
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180918
토러스투자증권
BUY(유지)
45,500
20180806
BNK투자증권
매수
46,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
