교보증권에서 18일 한화손해보험(000370)에 대해 "성공적 신종증권 발행으로 RBC 부담 완화"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.
교보증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "2018년 한화손해보험의 당기순이익은 1,352억원으로 전년대비 9.0% 감소 전망. 당기순이익이 감소한 이유는 올해 상반기 매출 확대에 집중하면서 사업비율이 25.1%로 전년대비 1.4%p나 상승할 것으로 예상됨"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "한화손해보험에 대해 목표주가 8,500원과 투자의견 Trading Buy로 커버리지개시. 목표주가는 2018년 추정한 BPS에 적정 PBR 0.8배를 적용한 것으로 9월 17일 종가 6,790원 대비 25.2%의 상승여력을 갖고 있음"라고 밝혔다.
한편 "올해 7월 한화손해보험은 사모 신종자본증권 약1,900억원을 발행에 성공. 향후 RBC 비율은 약190% 수준까지 회복할 수 있을 것으로 추정. 3분기 계절적 요인(태풍 및 추석) 등으로 인해 수익개선 폭을 크게 기대할 순 없지만, 올해 상반기 채널 확보 및 성장에 집중한 만큼 하반기 이익 안정성 도모를 위해 노력한 만큼 실적 개선이 기대됨"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
TRADING BUY
목표주가
9,556
11,500
7,500
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 11,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180918
TRADING BUY
8,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180918
교보증권
TRADING BUY
8,500
20180831
한화투자증권
BUY(유지)
11,500
20180801
하나금융투자
BUY
10,000
20180801
유안타증권
BUY (M)
11,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
