교보증권에서 18일 SK텔레콤(017670)에 대해 "미래를 위해 다양한 전략 확보 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 315,000원을 내놓았다.
교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "5G 시대 도래하면 자회사의 Non-Telco 사업부문 가치 더 부각될 것. 특히, 미디어와보안 사업부문에 주목. SK텔레콤은 통신사 중 유일하게 모바일 동영상 플랫폼(옥수수)보유 중. ‘19년 5G만의 서비스는 미디어 부문에서 선보일 가능성이 높음. 현재 ‘옥수수’는 40대 이용자가 많지만, 향후 5G 서비스를 통한 고용량/고화질의 영상을 스트리밍 방식으로 제공하고 자체 콘텐츠를 통해 10, 20대 이용자 유입 기대"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "현재 SK텔레콤의 시가총액은 ‘18년 예상 EBITDA에 EV/EBITDA 6배(글로벌 평균에서10% 할인)를 적용한 영업가치에서 순차입금을 제외한 20조원 수준. 따라서 SK하이닉스의 지분가치나 ‘11번가 이커머스’, ‘ADT캡스 보안’과 같은 미래 성장 잠재력이 높은 사업부분의 자산가치는 현재 시총에 온전히 반영되지 않았다고 판단"라고 밝혔다.
한편 "목표주가 산출 방식은 기존과 같은 Residual Income Model(RIM)을 유지. 다만, 통신요금인하에 대한 우려를 고려해 영구성장률에 -0.5%를 적용한 디스카운트를 제거하여 목표주가를 315,000원으로 상향하고, 통신 산업 내 차선호주 유지. 5G 시대 도래 시Non-Telco 사업의 성장과 지배구조 변화를 통해 기존에 반영되지 않은 가치 주가에 반영 기대"라고 전망했다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
311,867
350,000
290,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 315,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (UPGRADE)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180918
BUY
315,000
20180312
매수(신규)
280,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180918
교보증권
BUY
315,000
20180913
NH투자증권
BUY(유지)
350,000
20180912
KB증권
BUY(유지)
330,000
20180911
하나금융투자
BUY
320,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
