[ET투자뉴스]성광벤드, "방향은 맞지만 속도…" HOLD(유지)-KB증권

발행일 : 2018-09-18 08:47 업데이트 : 2018-09-18 08:47

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KB증권에서 17일 성광벤드(014620)에 대해 "방향은 맞지만 속도는 틀리다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 2.3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 성광벤드(014620)에 대해 "성광벤드 주가가 지난주 목요일과 금요일 이틀 연속 7%대의 급등세를 기록했다. 수주와 실적이 모두 바닥을 쳤고, 업황도 점진적으로 개선될 것이라는 기대감이 주가에 반영된 것으로 판단된다. 지난 5월 중순 이후 주가가 크게 하락한 것도 주가 반등의 배경이 되었다. KB증권 역시 이러한 인식에 기본적으로 동의하지만 업황개선의 속도와 폭에 비해 지난주 주가상승폭이 과도한 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "올해 국내 EPC업체들의 해외플랜트 신규수주는 113억달러에 그쳐 지난해 같은 기간 144억달러 대비 21.3%나 급감하였다. 통상 Fitting 수주가 EPC업체들의 수주에 1년 정도 후행한다는 점을 감안하면 해당부문의 내년 신규수주 증가는 쉽지 않을 것으로 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "3분기 신규수주는 450억원 수준으로 전분기 대비 23.8% 개선될 전망이지만 이는 2분기 수주가 적었던 데 따른 것으로 1분기 수주 459억원 대비 큰 차이가 없는 수준이어서 여전히 충분하지 않은 것으로 판단된다. 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 442억원 (+14.1% YoY), 영업손실 4억원 (적자축소 YoY, 영업이익률 1.0%)을 기록해 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 11,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 14,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 12,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(INITIATE)	HOLD(유지)
목표주가	14,250	16,000	12,500

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 12,500원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180917	HOLD(유지)	12,500
20180813	HOLD(유지)	11,000
20180717	HOLD(유지)	12,400
20180515	HOLD(유지)	14,000