[ET투자뉴스]SK, "적극적인 배당정책으…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-09-17 14:42 업데이트 : 2018-09-17 14:42

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KB증권에서 17일 SK(034730)에 대해 "적극적인 배당정책으로의 전환에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK(034730)에 대해 "SK는 지속적으로 DPS를 상향한 한편 금년 들어 반기 배당을 실시하면서 주주환원 정책을 강화한 바 있다. 게다가 최근 IR커뮤니케이션을 통해 자회사의 배당과 연계한 배당정책과 함께 특별배당을 실시할 것을 공시한 바 있다 (9/7 공시). 한편 비상장 자회사의 업황 개선은 여전히 투자 포인트로 작용하고 있다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "SK는 최근 IR커뮤니케이션을 통해 과거 소극적이었던 배당정책을 적극적으로 전환하였다. 과거에는 별도기준 순이익의 30% 수준을 유지하거나 DPS (주당 배당금)를 점진적으로 상향하는 정책을 취하였으나, 최근 공개한 배당 정책은 기본배당 (자회사로부터 수취한 배당수익의 30% 수준)과 함께 특별배당 (자회사의 IPO, 매각에 따른 투자회수)을 지급하는 것을 골자로 한다"라고 밝혔다.

한편 "2Q18 실리콘 웨이퍼 추정 가격은 장당 74,000원으로 4Q17 대비 28% 상승한 것으로 추정되는 가운데, 9/6에는 일본 훗카이도 지역의 지진 발생으로 인하여 경쟁사인 섬코의 치토세공장이 가동 중단된 바 있다 (디지털데일리 9/11). 섬코가 일본의 신에츠 화학과 함께 시장을 과점 (섬코, 신에츠 화학 합산 54% 점유율)하고 있는 주체임을 감안하면 실리콘 웨이퍼의 판가인상이 예견된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	384,000	440,000	330,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180917	BUY(유지)	360,000
20180704	BUY(유지)	360,000
20180221	매수(유지)	360,000
20170822	매수(신규)	360,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180917	KB증권	BUY(유지)	360,000
20180829	SK증권	매수	390,000
20180823	NH투자증권	BUY(유지)	440,000
20180816	하나금융투자	BUY	430,000