[ET투자뉴스]에코프로, "확실한 2차전지 탑…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-09-17 11:09 업데이트 : 2018-09-17 11:09

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하나금융투자에서 17일 에코프로(086520)에 대해 "확실한 2차전지 탑픽! 3분기 어닝서프라이즈는 기정 사실"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김두현, 이정기, 서상덕 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 에코프로(086520)에 대해 "에코프로에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 53,000원으로상향한다. 목표주가 상향 근거는 ①공격적인 증설을 통해매년 높은 외형 성장을 지속하고 있으며, ②대용량 소재가 사용되는 전기차 전용 소재 생산이 2018년부터 시작됨에 따라 추가적인 실적 상향 여지도 높다고 판단한다(월80~100톤 주요 고객사향 전기차 모델 납품 중). 목표주가는 전기차向 매출이 본격화되는 2019년 예상 EPS 1,665원에 이차전지 소재 업종 평균 PER 32배를 적용하였다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "에코프로 3분기 실적은 매출액 1,682억원(YoY, +106.8%QoQ, +16.6%), 영업이익 145억원(YoY, +334.7%, QoQ,+12.3%)으로 놀라운 호실적이 예상된다. 본업 환경설비 부문 152억원(YoY, +74.5%), 에코프로비엠 1,528억원(YoY,+112.9%)으로 2차전지 양극재의 성장이 전사 실적을 견인할 전망이다. 시장에서 우려하는 코발트 원재료 가격하락에대한 판가 하락 리스크는 제한적일 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "2018년 실적은 매출액 6,295억원(YoY, +91.3%), 영업이익535억원(YoY, +145.4%)를 전망한다. 2019년 상반기에 완공할 CAM5 라인(월 500톤+@)의 증설 이슈가 하반기에 있으며, 2차전지 관련주 중 가장 높은 벨류에이션 매력을 보유한 만큼 현 주가 수준은 적극적인 매수 기회로 추천한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 47,000원이 고점으로, 반대로 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 53,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	52,000	53,000	51,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>