[ET투자뉴스]휴켐스_거래비중 기관 25.94%, 외국인 37.12%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 17일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.2% 하락하면서 24,500원을 기록하고 있는 휴켐스는 지난 1개월간 7.37% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 휴켐스의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 휴켐스의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 휴켐스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한유화	2.5%	-24.0%	-9.5
후성	2.0%	-5.7%	-2.8
휴켐스	1.6%	-7.4%	-4.6
롯데정밀화학	1.5%	-11.5%	-7.6
SK케미칼	1.4%	6.7%	4.7
화학	0.7%	-0.9%	-1.2
코스피	0.5%	2.6%	5.2

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.75%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.75% 하락하고 있다.

대한유화	185,500원 ▼4500(-2.37%)	SK케미칼	87,500원 ▲900(+1.04%)
롯데정밀화학	53,900원 ▼1700(-3.06%)	후성	10,750원 ▼250(-2.27%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 휴켐스의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 24,500원으로 12,500원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 올해 하반기, 110만톤 TDI 플랜트 정기보수 진행 , 올해 총 60만톤의 설비 가동으로 향후 TDI 업황이 축소되는 것은 당 리서치센터도 동의를 하지만, 최근에 일부 시장에서 우려하는 훼손 속도와 진폭에대해서는 의견이 다르다. BASF는 독일 Ludwigshafen TDI 30만톤 가동 후백업 리액터 15만톤을 폐쇄할 계획으로 실제적으로 증가하는 BASF의 물량은 15만톤 수준에 불과하다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

8월13일에 휴켐스 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,009.0억	476.0억	363.0억
직전분기 대비	4.9% 증가	18.1% 증가	20.6% 증가
전년동기 대비	8.5% 증가	16.7% 증가	2.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.93%로 업종평균 상회. PER은 9.18로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.65임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 휴켐스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	휴켐스	롯데정밀화학	후성	대한유화	SK케미칼
ROE	17.9	9.6	9.6	13.6	5.8
PER	9.2	11.5	46.2	5.6	23.6
PBR	1.7	1.1	4.4	0.8	1.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월13일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 641주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 242,119주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 242,760주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 휴켐스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.94%, 외국인 37.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.92%를 보였으며 기관은 25.94%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.65%로 가장 높았고, 외국인이 35.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.31%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 25,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 25,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,100원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 25,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com