[ET투자뉴스]롯데하이마트, "높은 기저에도 성장…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-09-17 10:34 업데이트 : 2018-09-17 10:34

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유진투자증권에서 17일 롯데하이마트(071840)에 대해 "높은 기저에도 성장세 지속 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "롯데하이마트의 3Q18 매출액과 영업이익은 각각 1조 1,941억원(+1.2%yoy), 828억원(+2.4%yoy)을 기록할 것으로 전망한다. 지난해 3분기 기록한 영업이익 809억원이 분기 기준 역대 최대 실적이었던 만큼 높은 기저는 분명 부담스러운 요인이다. 다만, 무더위로 인해 예상보다 에어컨 판매량이 호조를 보인 만큼 소폭의 영업이익 증가는 가능할 것으로 전망한다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "백색가전 중에서는 에어컨과 빨래건조기 판매가 호조를 보이고 있다. 에어컨의 경우 8월 초 장마로 인해 매출이 급감하는 등 우려가 컸으나, 이후 찾아온 무더위로 인한 오히려 전년 동기 매출액을 넘어설 것으로 기대된다. 빨래건조기의 경우 이번 분기에도 전년 동기 대비 +200% 수준의 매출액 증가가 예상되며, 이에 따라 지난해 3% 수준에 불과했던 보급률이 올해 말에는 10%에 수준에 이를 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "2016년 하반기부터 이어진 호실적으로 인해 기저가 높아졌음에도 불구하고 성장세가 꺾이지 않고 있다는 점을 긍정적으로 평가한다. 더불어 연말이 다가옴에 따라 배당주로서의 매력도 부각될 수 있는 시점이라고 판단한다. 지난해부터 동사의 배당성향은 30%로 확대되었으며, 이를 적용할 경우2.8% 수준의 배당수익률을 기대(DPS: 2,000원 전망)해 볼 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 82,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 90,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	매수(상향)
목표주가	92,300	100,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(분석재개)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180917	BUY(유지)	90,000
20180813	BUY(유지)	90,000
20180621	BUY(유지)	90,000
20180514	매수(유지)	90,000
20180312	매수(유지)	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180917	유진투자증권	BUY(유지)	90,000
20180910	한화투자증권	BUY(유지)	94,000
20180907	NH투자증권	BUY(유지)	85,000
20180813	현대차증권	BUY	91,000