[ET투자뉴스]SK이노베이_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 17일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.47% 하락하면서 200,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 0.25% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 2.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK	1.4%	6.9%	4.9
하나금융지주	1.3%	-1.4%	-1.0
SK이노베이션	1.2%	-0.3%	-0.2
신한지주	1.2%	-0.5%	-0.3
삼성생명	0.9%	0.7%	0.7
코스피	0.5%	2.7%	5.4
금융업	0.6%	1.1%	2.2

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -0.49%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 0.49% 하락하고 있다.

SK	280,000원 ▼500(-0.18%)	하나금융지주	42,950원 ▼150(-0.35%)
신한지주	42,700원 ▼50(-0.12%)	삼성생명	91,500원 ▼500(-0.54%)

증권사 목표주가 272,800원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 272,800원이다. 현재 주가는 200,500원으로 72,300원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박연주, 김민경 에널리스트가 " PX 마진 확대 및 정제 마진 개선 수혜 전망, SK이노베이션의 3분기 영업이익은 7,191억원으로 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상된다. 정유 부문은 7월 정제 마진 약세 및 OSP 상승등에도 불구하고 환율 상승 효과, 재고 평가 이익 등으로 우려보다 견조한 실적이 예상된다.화학 부문은 PE 스프레드 둔화에도 불구하고 PX 스프레드가 크게 확대되면서 전분기대비 이익이 증가할 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 270,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이희철, 김영준 에널리스트가 " 정제마진 개선 및 아로마틱 마진 급등으로 실적 호조 예상, 폴리에스터 수요는 금년 상반기 +12~14%의 높은 증가세 기록. 중국 가동률 견조. 하반기 들어 PX 강세 반전되며 나프타대비 스프레드 톤당 $600 상회. ‘13년 이후 최고치. 동사는 실질 PX 생산능력 283만톤으로 국내 최대업체. 동부문 하반기 이익 급증 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

8월1일에 SK이노베이 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	13조4380.0억	8,516.0억	5,126.0억
직전분기 대비	10.5% 증가	19.7% 증가	8.4% 증가
전년동기 대비	27.2% 증가	102.2% 증가	75.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.25%로 업종평균 수준.PER은 10.6으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	하나금융지주	신한지주	SK	삼성생명
ROE	9.2	-	-	10.2	-
PER	10.6	-	-	3.9	-
PBR	1.0	-	-	0.4	-
기준년월	2018년6월			2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 9월7일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 249,596주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 217,003주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 32,593주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.01%, 외국인 41.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 41.01%를 보였으며 개인은 17.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.93%로 가장 높았고, 기관이 40.43%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.62%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

현재주가 근처인 191,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 191,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 191,000원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 188,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 191,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 191,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com