KTB투자증권에서 17일 셀트리온(068270)에 대해 "Value Driver를 찾아서"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 강하영, 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "Remsima의 유럽시장 가격은 2Q 기준 오리지널 대비 40~50%까지 하락한 것으로 추정. 유럽 Q 점유율의 Peak 가능성이 있어 향후 실적 성장세 둔화 불가피. Inflectra 의 미국 상위 사보험 등재 여부가 향후 실적 성장의 Key"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "셀트리온에 대한 투자의견 Hold, 목표주가 30만원을 제시하며 커버리지 개시. DCF Valuation을 통해 산출한 셀트리온 영업가치에 셀트리온제약 지분가치를 합산하여 적정가치 산출. 4Q Truxima, Herzuma의 FDA 허가 모멘텀은 긍정적이나 Remsima의 가격 인하로 인해 18년 이익률은 YoY 9%p 하락 추정"라고 밝혔다.
한편 "올해의 경우 Truxima의 유럽 시장 안착과 Herzuma의 출시로 제품 믹스 개선되며 하반기 실적은 상반기 대비 개선될 전망(1H OPM 50% → 2H 57%). Herzuma 와 Truxima의 FDA 허가는 4Q로 예상"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
HOLD
목표주가
348,333
450,000
300,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180917
HOLD
300,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180917
KTB투자증권
HOLD
300,000
20180914
미래에셋대우
매수
400,000
20180913
이베스트투자증권
BUY(MAINTAIN)
450,000
20180913
삼성증권
BUY
340,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
