[ET투자뉴스]에스엘_거래비중 기관 38.69%, 외국인 25.85%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 14일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.53% 오른 20,300원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 0.49% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 8.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화에어로스페이스	2.3%	15.2%	6.6
현대위아	2.2%	-6.2%	-2.8
에스엘	2.0%	-0.5%	-0.2
S&T모티브	1.7%	-5.6%	-3.2
쌍용차	1.2%	-2.2%	-1.8
운수장비	1.0%	5.0%	5.0
코스피	0.4%	3.3%	8.2

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.73% 상승중이다.

현대위아	42,900원 ▼300(-0.69%)	S&T모티브	32,050원 ▲750(+2.40%)
한화에어로스페이스	26,550원 0 (0.00%)	쌍용차	4,655원 ▲175(+3.91%)

증권사 목표주가 25,200원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 25,200원이다. 현재 주가는 20,300원으로 4,900원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 류연화 에널리스트가 " 실적 기대 이상에 LED램프 가성비 확보, 에스엘의 실적이 예상보다 양호하다. 미국지역의 침체와 현대·기아차의수익성 악화로 2분기도 손익분기점 수준을 예상했지만 미국 법인이 더악화되지 않았고, 중국 로컬기업향 매출이 증가한 데 힙입어 시장의 기대치를 넘어섰다. 매출액이 지난 동기 대비 7% 이상 증가한 3990억원, 영업이익은 120억 원을 기록했는데, 감익 추세가 지속됐지만 1분기 적자에서 의미 있는 회복세를 보였다…" (이)라며 투자의견 Buy(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " 신규수주가 이끄는 해외매출 성장 , 동사의 신규수주는 2016년부터 8천억원으로 급증하였으며, GM과 Geely의 비중이 확대됨. 2년이 지나면서 2Q18에 차별화된 매출성장세로 반영되기 시작. 3Q18에 현대/기아차와 GM의 중국판매부진에도 신모델 납품으로 에스엘의 실적회복은 지속될 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.15%로 업종평균 수준.PER은 9.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.7로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	에스엘	S&T모티브	쌍용차	현대위아	한화에어로스페이스
ROE	7.7	7.9	-11.7	-2.6	-4.6
PER	9.0	7.1	-	-	-
PBR	0.7	0.6	0.8	0.4	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월10일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 66,263주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 29,989주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 96,252주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.04%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.69%, 외국인 25.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.45%를 보였으며 외국인은 25.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.43%로 가장 높았고, 개인이 31.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 20,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,200원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 20,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com