[ET투자뉴스]CJ대한통운, "이번엔 진짜입니다…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-09-14 13:37 업데이트 : 2018-09-14 13:37

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한국투자증권에서 14일 CJ대한통운(000120)에 대해 "이번엔 진짜입니다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "택배운임 반등에 대한 기대감이 높아지고 있다. 사실 연초만 해도 택배단가가 오를 것이라 예상했던 이는 적었다. 온라인쇼핑 성장에 힘입어 택배수요가 꾸준히늘어나는데도 운임은 경쟁심화로 계속 하락했기 때문이다. CJ대한통운을 비롯한상위업체들은 새로운 수요를 선점하고 규모의 경제를 확보하기 위해 외형성장에 더 초점을 맞춰왔다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "사회 전반적으로 물가가 오르는 상황이다. 유통, 식품, 외식업계의 가격인상이 잇따르면서 8월 소비자물가는 전년동월대비 1.4% 상승했다. 주요 온라인업체들은 이미 작년부터 배송비를 올리고 있었다. 대신 정시배송율과 친절도 등 서비스 품질에 더 신경쓰는 모습이다. 택배업계 역시 과도한 외형경쟁보다는 체질개선을 통한 단가 정상화에 초점을 두는 시기가 도래했다"라고 밝혔다.

한편 "CJ대한통운은 점유율 50%에 달하는 시장지위에 대한 프리미엄을 되찾을 전망이다. 단기적으로 물량이 급격히 몰리는 추석연휴까지의 고비만 넘기면 메가허브터미널의 초기 불확실성도 해소될 것이다. 택배노조와의 갈등이나 추석 인력수급 문제 등 3분기 실적에 대한 일부 우려는 단기 노이즈에 그쳐, 이에 따른 주가조정 시 매수기회로 삼을 것을 추천한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 220,000원까지 높아졌다가 2018년3월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	193,750	230,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180914	매수(유지)	200,000
20180809	매수(유지)	200,000
20180629	매수(유지)	200,000
20180611	매수(유지)	200,000
20180530	매수(유지)	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180914	한국투자증권	매수(유지)	200,000
20180913	키움증권	BUY(MAINTAIN)	220,000
20180809	DB금융투자	BUY(유지)	230,000
20180809	미래에셋대우	매수	200,000