[ET투자뉴스]유한양행, "레이저티닙(YH25…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-09-14 09:50 업데이트 : 2018-09-14 09:50

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하나금융투자에서 14일 유한양행(000100)에 대해 "레이저티닙(YH25448)도 WCLC에서 발표합니다."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

하나금융투자 선민정, 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 유한양행(000100)에 대해 "9월 23일~26일 개최되는 WCLC(세계폐암학회)에서 유한양행은 9월 26일(현지 시간 기준) 비소세포폐암치료제 레이저티닙 (Lazertinib, YH25448)의 임상 1/2상 결과를 발표할 예정이다. 지난 6월 ASCO 학회 이후 추가 확보된 데이터로 ASCO 대비 더 향상된 ORR(Objective Response Rate, 객관적 반응률) 결과를 초록발표를 통해 공개하였다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "임상 1/2상에서는 최적 투여용량을 결정해야 하기 때문에 이번 임상에서는 20mg에서 최대 320mg까지 용량을 단계적으로 증량하는 dose escalation 방식으로 투여하였다. 최적 투여용량이 투약된 것이 아니기 때문에 반응률은 일반적으로 용량이 결정된 임상보다도 낮다. ASCO에서 레이저티닙은 240mg 에서 반응률이 86%로 가장 높았다"라고 밝혔다.

한편 "유한양행은 2017년도 2분기부터 올해 1분기까지 1년 내내 어닝쇼크 실적을 보여주면서 시장에서 1년 동안 외면받아 왔다. 2분기 비록 연결기준으로 보면 영업이익이 20% 가량 감액되었으나, 별도 기준으로 보면 전년대비 약 23% 증가하였다. 감액 사유가 100% 자회사인 유한화학의 감가상각비 증가에 의한 영업이익 적자 때문으로 3분기부터 유한화학이 흑자전환 할것으로 기대됨에 따라 3분기부터 실적도 턴어라운드 할 수 있을 것으로 보여진다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 350,000원까지 높아졌다가 2017년10월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 310,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	287,917	310,000	260,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 310,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180914	BUY	310,000
20180730	BUY	310,000
20180710	BUY	310,000
20180528	매수	310,000
20180515	매수	310,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180914	하나금융투자	BUY	310,000
20180831	이베스트투자증권	BUY(MAINTAIN)	275,000
20180809	신한금융투자	매수(유지)	290,000
20180730	DB금융투자	BUY(유지)	280,000