[ET투자뉴스]LIG넥스원, "수주잔고 회복 가시…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-09-14 09:03 업데이트 : 2018-09-14 09:03

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키움증권에서 14일 LIG넥스원(079550)에 대해 "수주잔고 회복 가시화"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

키움증권 이창희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '중립'의견에서 'BUY(MAINTAIN)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LIG넥스원(079550)에 대해 "LIG넥스원은 3Q IFRS 연결 기준 매출액 4,035억원 (YoY -17.6%)과 영업이익161억원(YoY-48.1%)를 기록할 전망이다. 매출액은 국내사업 부문에서 기존의 양산 사업인 중거리 지대공 유도무기 천궁 1차와 함대함 유도무기 혜성 등의 양산 사업 종료에 따른 영향으로 감소가 불가피할 전망이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사는 2016년 7,800억원, 2017년 약 1조원의 신규 수주를 기록하며 최근 수년간부진한 수주 실적을 기록했다. 이로 인해 수주잔고는 2015년 약 5.7조원을 기록한이후 지속적으로 감소하여 2018년 2분기 약 3.2조원까지 감소했다. 하지만 2018년에는 국내 사업에서만 천무 양산사업 약 2,177억원, 대포병탐지레이더-Ⅱ 양산사업약 1,810억원, 철매-Ⅱ 성능개량 양산사업 약 4,390억원 등 이미 수주한 사업을 포함해 약 1.5조원 이상의 수주가 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "국내사업 부문의 매출액 감소 및 해외사업 부문의 매출액 인식 지연에 따라동사의 실적 개선은 기존의 전망보다 시간이 필요할 것으로 전망된다. 보통 신규 수주를 받고 매출액 인식까지는 최소한의 시간이 필요하기 때문에 향후 신규 수주 후매출액 인식이 시작되는 일정 시간까지의 외형 성장 및 수익성 개선은 쉽지 않을 것이라는 판단이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 61,000원까지 높아졌다가 2018년8월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 42,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(MAINTAIN)	HOLD
목표주가	39,667	42,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'TRADING BUY (하향)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180914	BUY(MAINTAIN)	42,000
20180814	BUY(MAINTAIN)	42,000
20180619	BUY(MAINTAIN)	61,000
20180509	매수(유지)	61,000
20180402	매수(신규)	61,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180914	키움증권	BUY(MAINTAIN)	42,000
20180814	신한금융투자	TRADING BUY (하향)	37,000
20180813	삼성증권	HOLD	40,000