[ET투자뉴스]LG화학_투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 13일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.18% 오른 351,000원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 5.9% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 -3.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG생활건강	1.9%	-1.0%	-0.5
롯데케미칼	1.8%	-14.4%	-8.0
아모레퍼시픽	1.7%	-0.2%	-0.1
S-Oil	1.7%	4.1%	2.4
LG화학	1.6%	-5.9%	-3.6
화학	0.6%	-2.0%	-3.3
코스피	0.4%	1.2%	3.0

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.26%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.26% 상승중이다.

S-Oil	126,500원 ▲1000(+0.80%)	아모레퍼시픽	260,000원 ▲2500(+0.97%)
롯데케미칼	291,000원 ▲3000(+1.04%)	LG생활건강	1,173,000원 ▼28000(-2.33%)

증권사 목표주가 511,600원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 511,600원이다. 현재 주가는 351,000원으로 160,600원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박연주, 김민경 에널리스트가 " 배터리 개선, ABS 바닥 통과 중 , LG화학의 3분기 영업이익은 5,693억원으로컨센서스를 하회할 것으로 예상된다. 화학 주력 제품인 PE, ABS 등의 스프레드가 크게 둔화되면서 전반적인 영업 실적이 둔화될 것으로 예상된다. 반면 배터리 부문의 경우 소형 배터리에서 원통형 및 폴리머 배터리의 판가 상승 등으로 실적이 의미 있게 개선될 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 460,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이희철, 김영준 에널리스트가 " 금년 하반기 실적은 둔화. 내년부터 배터리 효과 본격화 전망, 금년 하반기 실적은 당초 예상치를 하회할 전망. 이는 합성수지 시장 부진 때문. 다만 배터리 부문은 소형전지 호조 속에 내년부터 중대형전지 기여 본격화 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 470,000원을 제시했다.

8월1일에 LG화학 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7조0519.0억	7,033.0억	4,934.0억
직전분기 대비	7.6% 증가	8.1% 증가	10.7% 감소
전년동기 대비	10.5% 증가	3.2% 감소	16.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.8%로 업종평균 상회. PER은 11.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	S-Oil
ROE	11.9	19.2	8.0	16.7	15.7
PER	11.9	29.5	42.7	4.5	13.6
PBR	1.4	5.6	3.4	0.8	2.1
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 18,907주를 순매수했고, 외국인은 4,468주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 231,591주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 162,256주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 393,847주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.46%, 외국인 36.47% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.47%를 보였으며 개인은 24.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.62%로 가장 높았고, 외국인이 35.49%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.88%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 371,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 371,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 371,500원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 364,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 364,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 364,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

9월7일 :(주)LG화학 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com