[ET투자뉴스]CJ대한통운, "향후 글로벌 사업부…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-09-13 10:29 업데이트 : 2018-09-13 10:29

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키움증권에서 13일 CJ대한통운(000120)에 대해 "향후 글로벌 사업부문이 투자 포인트"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

키움증권 이창희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "3Q IFRS 연결 기준 매출액 2조 3,833억원(YoY +27.2%), 영업이익 587억원(-6.3%)를 전망한다. 글로벌 사업부문은 기존 New Family사의 추가 고객 확보 및 새롭게 인수한 미국의 DSC Logistics 실적 일부 반영에 따른 영향으로 전년대비약 25.7% 증가한 9,074억원이 예상된다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "현재 많은 투자자들의 관심은 택배 단가 인상에 집중되어 있는 경향이 강하다는 판단이다. 물론 국내 택배 물동량 M/S의 50%가 넘는 선제적 위치에 있는 사업자로서 단가 인상이 공격적으로 이루어졌을 경우의 이익 효과는 상당함에 틀림없다. 하지만 국내 택배사업의 경쟁은 아직 과도기라고 생각된다"라고 밝혔다.

한편 "실제로 2015년도 인수한 중국의 CJ Rokin은 매년 안정적으로 약20% 이상의 외형 성장을 이루고 있고 수익성도 일반적인 물류 기업을 상회하는 수준으로 추정된다. 물론 글로벌 사업부문의 수익성 개선이 가시화 되는 시점은 단기간 내에는 쉽지 않겠지만 중장기적 투자포인트로 고려할 필요가 있다는 판단이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 190,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 220,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(유지)
목표주가	193,750	230,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180913	BUY(MAINTAIN)	220,000
20180809	BUY(MAINTAIN)	220,000
20180710	BUY(REINITIATE)	220,000
20180103	매수(유지)	190,000
20171109	매수(유지)	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180913	키움증권	BUY(MAINTAIN)	220,000
20180809	DB금융투자	BUY(유지)	230,000
20180809	한국투자증권	매수(유지)	200,000
20180809	미래에셋대우	매수	200,000