[ET투자뉴스]파라다이스_거래비중 기관 19.43%, 외국인 16.24%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 13일 오전 10시20분 현재 전일대비 4.2% 오른 21,100원을 기록하고 있는 파라다이스는 지난 1개월간 9.33% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파라다이스의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 파라다이스의 위험을 고려한 수익률은 3.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 오락,문화업종의 위험대비수익률인 10.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파라다이스가 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
와이지엔터테인먼트	3.1%	18.8%	6.0
JYP Ent.	2.7%	43.0%	15.9
에스엠	2.4%	17.2%	7.1
스튜디오드래곤	2.4%	7.6%	3.1
파라다이스	2.4%	9.3%	3.8
코스닥	0.7%	8.5%	12.1
오락,문화	1.2%	13.1%	10.9

관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 +0.66%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 오락,문화업종은 0.66% 상승중이다.

스튜디오드래곤	111,600원 ▲1300(+1.18%)	에스엠	48,350원 ▼450(-0.92%)
와이지엔터테인먼트	42,100원 ▼500(-1.17%)	JYP Ent.	33,950원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 26,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파라다이스의 평균 목표주가는 26,500원이다. 현재 주가는 21,100원으로 5,400원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 성준원, 강수연 에널리스트가 " 긍정적인 변화 지속, 8월 월별 Drop액*은 5,010억원(+6.0% YoY)으로 최근 5개월(역대 3번째) 중에서 가장 높았다. Hold율*은 9.6%로 최근 12개월 평균인 10.6%에 비해서는낮았다. 순매출액은 516억원(-2.5% YoY, -17.4% MoM) 이었다. 중요한 지표인 중국 VIP Drop액은 1,320억원을 기록했다. 17년 11월 2,027억원 이후 18년 5월 1,034억원까지 하락했었다…" (이)라며 투자의견 매수 (유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 이효진 에널리스트가 " 더 나빠질 지표보단 더 나아질 지표가 많다, 지난해 4월 개장한 파라다이스시티는 중국 관광객 역성장에도 일본 및 Mass고객 증가에 힘입어 성장 중이다. 이중 일본 VIP 드롭액 성장이 두드러지는데일본 파친코 시장(200조원) 규모를 고려했을 때 향후 성장 가능성이 높다.P-city는 9월말 1-2차 시설 오픈을 계획하고 있다. 현재 동사에 대한 외부 시선은 ‘기존보다 조금 큰 카지노’일 뿐이다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

8월13일에 파라다이스 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,811.0억	-1.0억	-46.0억
직전분기 대비	0.9% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	29.5% 증가	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.47%로 업종평균 하회. PBR은 1.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파라다이스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	파라다이스	JYP Ent.	스튜디오드래곤	와이지엔터테인먼트	에스엠
ROE	-3.0	14.7	4.6	1.6	2.7
PER	-	75.7	168.5	114.0	74.2
PBR	1.4	11.1	7.7	1.8	2.0
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 9월11일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 215,687주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 720,777주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 936,464주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.88%로 적정수준 최근 한달간 파라다이스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.88%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.43%, 외국인 16.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.43%를 보였으며 외국인은 16.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.64%로 가장 높았고, 기관이 21.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 19,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 19,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,300원대는 전체 거래의 15.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 20,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 20,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com