DB금융투자에서 12일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "기업의 펀더멘탈이 바뀌고 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
DB금융투자 박현진, 설태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 "코스메틱 부문의 전사 영업이익 기여도가 분기 80%까지 증가하면서이익 성장세가 매우 강하다. ROE가 높은 코스메틱 부문의 매출 비중이 증가하면서 동사의 분기 영업이익은 100억원대로 안착해 작년과 레벨이 달라졌다. 수입의류 부문은 갭과 바나나리퍼블릭 등 부진한 브랜드를 축소하면서 성장이 부재했으며, 자체 의류부문은 시장 평균 이상의 성장을 보이고 있다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "인터코스코리아와 비디비치 브랜드 간의 코업 비중이 늘고, 비디비치 브랜드 안에서의 라인 확장으로 해당 브랜드의 가치가 상승 중이다. 4분기 중으로 한방을 기초로한 고가 브랜드 런칭 예정이어서 동사의 화장품 사업 가치는 초기 상승 국면이라 판단 한다. 신세계 그룹 내 백화점이나 H&B채널로의 확산이 용이하단 점이 동사의 강점이다. "라고 밝혔다.
한편 "코스메틱 부문의 매출과 이익 추정치를 50% 이상상향했고, FW12개월 Target P/E 32배를 유지해 목표주가를 28만원으로 상향 제시한다. 지금까지는따이공이 실적 성장을 이끌었지만 따이공 채널 특성상 수요 변동성이 높을 수 있다. 질적 성장을위해서 화장품 브랜드를 다각화해야 하고, 곧 선보여질 기초 브랜드의 진척 상황을 지속적으로 업데이트할 필요가 있어 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 135,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 280,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
243,167
280,000
210,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180912
BUY
280,000
20180511
매수(유지)
200,000
20180409
매수(신규)
135,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180912
DB금융투자
BUY
280,000
20180829
대신증권
BUY
235,000
20180822
미래에셋대우
매수
260,000
20180816
BNK투자증권
매수
224,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
