한화투자증권에서 12일 현대중공업(009540)에 대해 "환경규제 강화로 차별화된 기술력 부각 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이봉진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "거시경제 둔화 등을 반영해 2018년의 선박발주량을 연초 39백만CGT에서 34백만CGT로 하향조정한다. 그러나 LNG선과 컨테이너선의 발주는내년 상반기까지 호조를 지속할 전망이다. 동사는 금년 발주된 LNG선40척 가운데 16척을 수주해 가장 높은 점유율을 보였다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "2020년부터는 황산화물 규제가 시행되며, 2025년에는 EEDI 규제가 강화된다. 동사는 선각 일체형 스크러버 개발, 일체형 CO2 저감시스템을개발하는 등 가장 앞서 기술력을 보여주고 있다. 특히 LNG 화물창과재액화 기술의 최적화를 통해 LNG선 뿐만 아니라 LNG추진선 시장에서도 경쟁우위를 보일 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "올해 수주가 연간 매출보다 많아 내년부터 매출성장이 기대되는 만큼 기존에 적용했던 Target P/B 1배를 그대로 유지한다.대형 선박 중심의 수주 증가가 기대되고, 차별화된 기술력을 바탕으로환경규제 강화시 수혜가 클 전망이어서 투자의견 Buy를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2017년11월 200,000원까지 높아졌다가 2018년1월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
146,857
170,000
123,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 123,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180912
BUY(유지)
170,000
20180518
매수(유지)
180,000
20180105
매수(유지)
180,000
20171116
매수(상향)
200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180912
한화투자증권
BUY(유지)
170,000
20180906
NH투자증권
BUY(신규)
165,000
20180903
BNK투자증권
매수
160,000
20180822
하이투자증권
BUY(MAINTAIN)
160,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
