[ET투자뉴스]POSCO, "시장을 주도하기 위…" BUY (MAINTAIN)-이베스트투자

발행일 : 2018-09-12 09:30 업데이트 : 2018-09-12 09:30

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이베스트투자증권에서 12일 POSCO(005490)에 대해 "시장을 주도하기 위해 자원 확보에 주력"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정하늘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY (MAINTAIN)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "포스코 그룹의 향후 5 년간 45 조 원에 달하는 대규모 투자계획은 사실상 확정된 투자프로젝트를 기초로 하기보다는 시장을 주도하기 위한 자원 확보에 강력한 의지를 드러내는 것으로 판단한다. 실제로 2030 년 에너지 소재 분야의 매출 목표를 17 조원(양극재 11 조 원, 음극재 4 조 원, 리튬 2 조 원)으로 제시한 것과 일맥상통한다고 판단한다"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "중국의 동절기 감산 강도 약화에 대한 우려와 끝나지 않는 美中 무역분쟁의 여파로 동사의 주가는 부진한 모습을 보였다. 그러나 우리는 동절기 감산의 강도 약화는 재정정책을 통한 경기부양의 강도 강화라고 판단하므로 사실상 중국 내 수요를 자극한다는 점에서는 POSCO 등 철강/비철 업종의 주가하락 요인으로는 과도하다"라고 밝혔다.

한편 "중국 철강재 가격과 POSCO 탄소강 ASP 간의 시차, 그리고 주요 원재료 가격이 실적에 반영되는 시차를 고려할 때, 롤마진(Roll margin)은 2/4 분기를 저점으로 확대될 것으로 전망된다. 실제로 3/4 분기의 실적 역시 확대된 롤마진을 기반으로 개선되는 모습을 보일 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 410,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 480,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	456,786	500,000	420,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 420,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180912	BUY (MAINTAIN)	480,000
20180827	BUY (MAINTAIN)	480,000
20180813	BUY (MAINTAIN)	480,000
20180731	BUY (MAINTAIN)	480,000
20180717	BUY (MAINTAIN)	480,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180912	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	480,000
20180911	유진투자증권	BUY(유지)	450,000
20180904	유안타증권	BUY (M)	470,000
20180830	현대차증권	BUY	460,000