[ET투자뉴스]나스미디어, "지금은 기다릴 때…" 매수(유지)-신한금융투자

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신한금융투자에서 10일 나스미디어(089600)에 대해 "지금은 기다릴 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다. 신한금융투자 구현지, 홍세종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신한금융투자에서 나스미디어(089600)에 대해 "3Q18 연결 매출액은 298억원(+0.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 84억원(+8.3%)을 전망한다. 별도 매출액은 197억원(-4.1%), 영업이익은 59억원(+6.4%)을 기대한다. 핵심인 동영상 매체 취급고는 성장세가 지속될 전망이다.수익 추정을 소폭 하향 조정한 이유는 게임 광고주 영향이 크다. 대규모 광고비지출이 기대됐던 블레이드앤소울 출시가 지연되면서 이익 증감률이 기존 예상은 하회하겠다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자에서 "4Q18 연결 매출액은 339억원(+9.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 119억원(+18.7%)을 전망한다. 광고 성수기에 진입하면서 별도 매출액은 233억원(+8.0%), 영업이익은 88억원(+15.2%)까지 증가하겠다. 수익성이 높은 동영상 매체 취급고 성장으로 영업이익률은 35.0%(+2.7%p)까지 상승이 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "1) 여전히 증가하는 하반기 영업이익(+14.1% YoY), 2) 동영상 매체의 구조적 성장(2018년 동영상 매체 취급고 1,130억원 전망), 3) 2018년 기준 PER(주가수익비율) 15배 내외까지 하락한 밸류에이션을 근거로 매수 관점을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 신한금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 82,000원까지 높아졌다가 2018년9월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 63,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY	HOLD(하향)
목표주가	64,000	71,000	57,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 71,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180910 매수(유지) 63,000 20180806 매수 (유지) 76,000 20180611 매수(유지) 82,000 20180509 매수(신규) 82,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180910 신한금융투자 매수(유지) 63,000 20180807 미래에셋대우 TRADING BUY 57,000 20180806 대신증권 BUY 71,000 20180713 NH투자증권 HOLD(하향) 65,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com