신한금융투자에서 11일 LF(093050)에 대해 "다시 찾아온 부담 없는 주가 구간"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 LF(093050)에 대해 "지난 분기 평가 손실 반영(2Q17 34억원 환입)으로 예상치를 30억원 가량 하회(2Q18 영업이익 347억원, +12.8% YoY)했던 연결 영업이익은 3분기 42.5% YoY 증가하겠다. 재고 평가의 경우 마지막까지 확인이 필요하나 전년동기 반영된 재고평가손실 59억원 감안 시 우려는 없다. 현 시점까지 예상되는 판매관리비 상 특이 사항도 없다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "현 상황에서의 주가 모멘텀은 이익 개선이다. 언급한 바와 같이 3분기 이익은 지난해 인수된 식자재 유통회사 실적 반영(17년 4월, 9월 연결 시작)으로 양호하겠으나 4분기 이후에 대해서는 확인이 필요하다. 최근 동사는 연간 500억원 수준의 영업이익 창출이 가능한 코람코자산신탁 인수를 추진 중이다"라고 밝혔다.
한편 "투자 포인트는 1) 모멘텀 부재가 기 반영된 주가와 부담 없는 밸류에이션(PER; 18F 8.4x, 19F 7.2x), 2) 3분기까지는 계속될 이익 개선 모멘텀, 3) 신규 사업 추가시 19년에도 계속될 이익 개선(코람코 인수 시 이익 개선 효과 19F 기준43.2%), 4) 안정적 현금 흐름(18년 예상 보유 순현금 1,081억원, 연간 창출 EBITDA 1,663억원)이다. 부담 없는 주가 수준에서의 Buy & Hold 전략을 제시한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 38,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
38,000
38,000
38,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180911
매수(유지)
38,000
20180816
매수(유지)
38,000
20180705
매수(유지)
38,000
20180516
매수(유지)
38,000
20180323
매수(유지)
37,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180911
신한금융투자
매수(유지)
38,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
