[ET투자뉴스]롯데하이마트, "가전에도 부는 경기…" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-09-10 10:26 업데이트 : 2018-09-10 10:26

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한화투자증권에서 10일 롯데하이마트(071840)에 대해 "가전에도 부는 경기불황"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 94,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "3분기 실적은 당초 추정치에 못 미칠 전망이다. 당초 당사에서는 3분기 영업실적이 2분기를 앞설 것으로 예상하였다. 그러한 이유는 1)7~8월 무더위로 인한 에어컨 판매량 증가와(8월 설치 후 에어컨 성장전환), 2) 생활가전 판매량 증가와, 3) 계절적 성수기 진입으로 인한 영업레버리지 효과를 기대하였기 때문이다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "아직까지 9월이 남아있긴 하지만, 추석효과로 인한 집객력 감소를 감안할 경우 당초 기대했던 수준의 영업실적 성장 달성은 쉽지 않을 전망이다. 매출액은 지난해와 비슷한 수준을 유지하겠으나, 에어컨 비중증가로 인한 마진율 믹스 효과로 영업이익은 전년동기대비 성장할 것으로 추정한다"라고 밝혔다.

한편 "3분기 생활가전 성장률은 전년도 베이스로 인해서 다소 둔화될 가능성이 높다. 하지만, 1) 건조기 보급률은 약 5% 수준으로 여전히 낮은 비율을 유지하고 있고, 2) 하반기 및 2019년 스타일러 제조사 확대에 따른 효과와, 3) 생활가전 단가인상 효과가 지속된다는 점에서 재차 성장률은 확대될 것으로 전망한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 85,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 94,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	매수(상향)
목표주가	92,300	100,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 94,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(분석재개)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180910	BUY(유지)	94,000
20180813	BUY(유지)	94,000
20180719	BUY(유지)	94,000
20180627	BUY(유지)	94,000
20180320	매수(유지)	94,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180910	한화투자증권	BUY(유지)	94,000
20180907	NH투자증권	BUY(유지)	85,000
20180813	현대차증권	BUY	91,000
20180813	DB금융투자	BUY(유지)	95,000