한화투자증권에서 10일 롯데케미칼(011170)에 대해 "주가의 바닥은 존재할까?"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 560,000원을 내놓았다.
한화투자증권 박영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 85.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "Cycle 산업의 가장 큰 Risk 는 증설이다. 증설의 규모와 실질 영향이 크지 않더라도, 실제 그 결과가 우려보다 미미하더라도 “증설=공급과잉”이라는 인식체계의 확증편향성을 주가가 이겨낼 수는 없다. 게다가 그증설이 한국에서 집중되는 상황이다보니 4~5 년 후의 일이라도 그 부정적 느낌의 강도가 더 크게 다가올 수 밖에 없다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "당사는 향후 1~2 년내 석유화학 업황의 큰 변화가 있을 것이라 보지 않고 여전히 긍정적인 시각을 유지하고 있다.다만 2023 년 전후 발생될 한국의 NCC 증설로 4~5 년 후 시황 약세전환은 불가피할 것이다. 주가는 그 4~5 년후를 선반영하고 있으니 최악의 상황에서 주가 수준을 가늠해볼 필요가 있겠다"라고 밝혔다.
한편 "우즈벡 에탄 크래커 포함 현재 316만톤인 에틸렌 생산능력은 2019년 436만톤으로 급격히 확대된다. 이에 따라 2019년 감가상각비는 1.09조원으로 전망되는데, 8.8배 적용시 9.6조원의 시가총액이 나온다. 현재 시가총액과 큰 차이가 나지 않는다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(INITIATE)
HOLD
목표주가
490,139
600,000
370,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 560,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180910
BUY(유지)
560,000
20180801
BUY(유지)
560,000
20180504
매수(유지)
560,000
20180212
매수(유지)
560,000
20180109
매수(유지)
560,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180910
한화투자증권
BUY(유지)
560,000
20180904
NH투자증권
BUY(유지)
600,000
20180823
교보증권
TRADING BUY
450,000
20180813
KTB투자증권
BUY
480,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
