[ET투자뉴스]아시아나항공_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.81%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 10일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.67% 하락하면서 4,120원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 4.19% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
진에어	2.4%	-12.6%	-5.2
대한해운	2.2%	-0.4%	-0.1
현대상선	1.8%	-2.6%	-1.4
제주항공	1.8%	-7.2%	-3.9
아시아나항공	0.9%	-4.2%	-4.6
코스피	0.6%	-0.9%	-1.5
운수창고업	1.0%	0.0%	0.1

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -0.48%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 0.48% 하락하고 있다.

제주항공	38,000원 ▼850(-2.19%)	대한해운	22,400원 ▲300(+1.36%)
현대상선	4,680원 ▼15(-0.32%)	진에어	20,150원 ▼350(-1.71%)

증권사 목표주가 5,200원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 목표주가는 5,200원이다. 현재 주가는 4,120원으로 1,080원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한화투자증권의 김유혁 에널리스트가 " #탐방노트: 3분기 업황 업데이트, 3분기는 성수기인만큼 7~8월 여객실적의 양호한 성장세를 확인했다. 노선별로 보면, 중국노선은 회복세가 지속되고 있고 전년도 기저효과가 이어지며 공급량(ASK), 수송량(RPK), 탑승률(L/F), 운임(Yield) 모두 전년동기비 (+)성장을 시현했다. 공급은 지난 5월 이미사드보복 이전 수준을 원복했고 7~8월 여객량은 16년도 수준의 90%까지 회복됐다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 5,200원을 제시했다.

8월13일에 아시아나항공 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조6429.0억	380.0억	-494.0억
직전분기 대비	2.5% 증가	40.9% 감소	적자지속
전년동기 대비	10.1% 증가	11.2% 감소	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.93%로 업종평균 수준.PER은 5.85로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	아시아나항공	현대상선	제주항공	대한해운	진에어
ROE	12.5	-127.2	26.2	11.6	30.3
PER	5.9	-	10.4	6.2	7.6
PBR	0.7	2.8	2.7	0.7	2.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 9월4일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 526,669주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 412,457주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 114,212주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.07%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.81%를 보였으며 기관은 6.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.46%로 가장 높았고, 외국인이 14.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 4,165원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,165원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,165원대는 전체 거래의 30.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 4,270원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,165원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 4,165원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

9월4일 :아시아나항공(주) 투자판단 관련 주요경영사항


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com