[ET투자뉴스]LS산전, "하반기에도 견조한 …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-09-10 09:22 업데이트 : 2018-09-10 09:22

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KTB투자증권에서 10일 LS산전(010120)에 대해 "하반기에도 견조한 실적 성장 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김효식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 LS산전(010120)에 대해 "동사의 ESS 매출액은 지금까지는 대부분 피크저감용에서 발생했으나 하반기부터는 신재생에너지용(태양광) 매출 비중이 증가할 것으로 예상. 정부에서는 향후 임야 태양광(보통 소규모)보다는 대규모 태양광 사업들을 중점적으로 추진한다는 입장. 일본 치토세 프로젝트 등 대규모 사업에 노하우가 풍부한 동사의 수혜 기대"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "전력인프라 사업부는 민수향 매출 비중 감소에 따라 하반기에는 OPM이 다소 하락할 것으로 예상. 전력기기 사업부는 상반기 중 해외 매출에 악영향을 미쳤던 원화 강세 이슈가 3분기 들어서 완화된 것이 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "중국 법인의 경우 지난 2분기 한국 고객사향으로 발생했던 대규모 매출은 일회성으로 판단. 다만 직류형 전력기기 판매 증가는 지속될 것으로 보이며 OPM이 10% 이상인 점도 긍정적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 90,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	93,438	100,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180910	BUY	90,000
20180730	BUY	90,000
20180629	BUY	85,000
20180615	BUY	81,000
20180430	매수	81,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180910	KTB투자증권	BUY	90,000
20180831	NH투자증권	BUY(유지)	93,000
20180822	키움증권	BUY(MAINTAIN)	100,000
20180820	하나금융투자	BUY	91,500