[ET투자뉴스]휠라코리아_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 7일 오후 2시25분 현재 전일대비 5.29% 하락하면서 39,350원을 기록하고 있는 휠라코리아는 지난 1개월간 29.23% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 휠라코리아의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 휠라코리아의 위험을 고려한 수익률은 8.3을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -1.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 휠라코리아가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휠라코리아	3.5%	29.2%	8.3
BGF리테일	2.8%	8.4%	3.0
GS리테일	2.3%	13.2%	5.7
현대백화점	1.7%	-1.3%	-0.7
포스코대우	1.6%	0.5%	0.3
코스피	0.6%	-1.2%	-2.0
유통업	0.7%	-1.1%	-1.7

관련종목들은 일제히 상승, 유통업업종 -0.29%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승하고 있으나 유통업업종은 0.29% 하락하고 있다.

GS리테일	37,000원 ▲400(+1.09%)	포스코대우	18,800원 ▲800(+4.44%)
BGF리테일	180,000원 ▲7500(+4.35%)	현대백화점	96,900원 ▲200(+0.21%)

증권사 목표주가 47,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 휠라코리아의 평균 목표주가는 47,500원이다. 현재 주가는 39,350원으로 8,150원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 유정현 에널리스트가 " 글로벌 브랜드 재평가 시작 불구, 2019년 P/E 11배로 저평가,투자의견 BUY를 유지, 목표주가를 50,000원(SOTP 방식으로 산출, 12MF P/E 기준 16.5배)으로 상향(+16%). 목표주가 상향은 실적 상향 조정에 따른 것임(2p 참고). 국내의 실적 증가세도 놀랍지만 로열티와 USA 법인의 이익 증가세가 매우 고무적임. 이는 글로벌 브랜드 재평가를 의미하기 때문임. 실적 상향 조정으로 2019년 P/E는 11배 수준으로 하락. 현재 극심한 저평가 상태이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 한국투자증권의 나은채 에널리스트가 " 브랜드 사업의 진수, 확장성과 수익성 , 2분기 매출액은 전년대비 14% 증가한 7,900억원, 영업이익은 42% 급증한1,160억원을 기록, 컨센서스를 22% 상회했다. 부문별로 Acushnet 영업이익이약 700억원(+17% YoY, 영업이익률 13.5%, +1.1%p YoY), FILA 부문 영업이익이 약 455억원(+111% YoY, 영업이익률 16.8%, +6.5%p YoY)에 달해 호조였다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.93%로 업종평균 상회. PER은 14.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.67임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 휠라코리아는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	휠라코리아	포스코대우	BGF리테일	현대백화점	GS리테일
ROE	11.1	5.5	9.8	5.9	4.6
PER	15.0	13.9	71.2	8.2	25.1
PBR	1.7	0.8	7.0	0.5	1.2
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월27일부터 외국인들이 9거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,469,469주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,799,451주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 670,018주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준 최근 한달간 휠라코리아의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.97%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.45%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.89%, 외국인 37.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.5%를 보였으며 기관은 29.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.45%로 가장 높았고, 기관이 36.64%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 33,900원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 33,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,900원대는 전체 거래의 22.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com