[ET투자뉴스]오리온_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

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위험대비수익률 -6.5, 업종지수보다 높아 7일 오전 9시35분 현재 전일대비 4.31% 하락하면서 100,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 19.03% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 음식료품업종의 위험대비수익률 -7.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	2.9%	-19.0%	-6.5
동원F&B	2.4%	3.1%	1.2
농심	1.9%	-15.9%	-8.3
오뚜기	1.5%	-17.5%	-11.6
CJ제일제당	1.3%	-2.1%	-1.5
코스피	0.6%	-1.2%	-2.0
음식료품	0.9%	-6.5%	-7.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.63%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 0.63% 하락하고 있다.

CJ제일제당	332,500원 0 (0.00%)	농심	246,000원 ▼500(-0.20%)
동원F&B	304,500원 ▲3000(+1.00%)	오뚜기	718,000원 ▼4000(-0.55%)

증권사 목표주가 147,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 147,000원이다. 현재 주가는 100,000원으로 47,000원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 3Q 중국 법인 매출액이 감소한다면?, 지난 2Q에 나타난 중국 법인의 실적 부진이 3Q에도 이어질 전망이며, 주가가 단기 고점 (6/25 155,000원)대비 48.3% 하락했으나 실적 추정치가 하향 조정된 만큼 Valuation 매력이 높다고 판단하기 어렵다. 또한 유의미한 기업가치 상승에는 비용 효율화 효과가 아닌 중국 내 본질적인 경쟁력 회복이 필요하다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 아직도 너무나 높은 회복에 대한 기대감, 오리온의 국내 매출은 신제품 출시 성공과 경쟁사의 비용 절감노력에 따라 양호한 흐름을 보이겠지만, 기고효과로 영업이익은 전년수준을 기록할 것으로 추정한다.중국의 경우 사드이후 위축된 매대 회복 과정이 신제품 출시와 기존 제품의 상품력을 바탕으로 계속 될 것으로 전망한다(3.4%YoY성장)…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 125,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.31%로 업종평균 상회. PER은 28.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.89임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	농심	오뚜기	CJ제일제당	동원F&B
ROE	10.0	5.0	11.1	5.4	7.2
PER	28.9	16.2	19.0	12.8	26.3
PBR	2.9	0.8	2.1	0.7	1.9
기준년월		2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 8월24일부터 외국인들이 10거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 49,707주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 201,429주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 251,136주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.8%, 외국인 41.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.12%를 보였으며 기관은 27.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.97%로 가장 높았고, 개인이 32.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 105,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 105,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 105,000원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 149,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 105,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 105,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

8월30일 :(주)오리온 추가상장(스톡옵션행사)


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