[ET투자뉴스]한국타이어월_거래비중 기관 45.51%, 외국인 32.51%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 7일 오전 9시5분 현재 전일대비 0.86% 상승한 17,550원으로 보합권에 머물러 있는 한국타이어월드와이드는 지난 1개월간 5.39% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어월드와이드의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어월드와이드의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어월드와이드가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온홀딩스	2.3%	-12.2%	-5.3
쿠쿠홀딩스	2.1%	17.6%	8.3
메리츠금융지주	1.4%	-3.6%	-2.5
DGB금융지주	1.2%	-2.0%	-1.6
한국타이어월드와이드	1.0%	-5.4%	-5.3
코스피	0.6%	-1.0%	-1.6
금융업	0.7%	-2.4%	-4.0

관련종목들 상승 우세, 금융업업종 +0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 가운데 금융업업종이 0.48% 상승하고 있다.

DGB금융지주	10,000원 0 (0.00%)	쿠쿠홀딩스	174,000원 ▲1000(+0.58%)
메리츠금융지주	12,200원 0 (0.00%)	오리온홀딩스	19,800원 ▲100(+0.51%)

증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어월의 평균 목표주가는 23,000원이다. 현재 주가는 17,550원으로 5,450원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 조수홍 에널리스트가 " 안정적인 성장세가 장점, 한국타이어의 하반기 기대요인은 1) 국내 유통망 개선효과에 따라 부진했던 내수시장 매출액의 전년 수준으로의 회복, 2) 미국 테네시공장 안정화 등임. 미국 테네시 공장 손실은 3Q17 -198억원에서, 1Q18 -143억원, 2Q18 -42억원으로 축소. 당초 예상보다는 지연되고 있지만, 4분기에는 BEP(손익분기점)를 넘어서면서 향후 실적 개선에 기여할 것으로 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 22,500원을 제시했고, 하나금융투자의 송선재, 구성종 에널리스트가 " 핵심 자회사들의 실적이 하반기 개선, 한국타이어는 최근 5분기 연속으로 비용부담이었던 테네시 공장이 안정화될 것이고, 아트라스BX는 북미 위주로 물량이 늘어나고 판가도 상승하면서 양호한 실적개선이 지속되고 있다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 23,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.37%로 업종평균 상회. PER은 8.91로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.53으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어월드와이드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한국타이어월드와이드	DGB금융지주	메리츠금융지주	오리온홀딩스	쿠쿠홀딩스
ROE	6.0	-	-	47.3	76.5
PER	8.9	-	-	0.8	2.7
PBR	0.5	-	-	0.4	2.1
기준년월	2018년6월			2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 13일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 13일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 101,790주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 55,047주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 156,837주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 한국타이어월의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.04%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.29%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 45.51%, 외국인 32.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.51%를 보였으며 개인은 21.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.55%로 가장 높았고, 외국인이 30.22%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.21%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 17,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,600원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com