[ET투자뉴스]LS산전_거래비중 기관 39.54%, 외국인 20.87%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 6일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.51% 오른 77,500원을 기록하고 있는 LS산전은 지난 1개월간 9.31% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS산전의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LS산전의 위험을 고려한 수익률은 4.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -0.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS산전이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
필룩스	5.1%	39.9%	7.8
일진머티리얼즈	3.0%	10.8%	3.5
LG이노텍	2.5%	-5.4%	-2.1
LS산전	1.9%	9.3%	4.9
대한전선	1.6%	4.2%	2.6
코스피	0.6%	-0.1%	-0.1
전기전자	1.3%	-0.7%	-0.5

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -1.02%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 전기전자업종은 1.02% 하락중이다.

일진머티리얼즈	57,600원 ▼400(-0.69%)	필룩스	17,000원 ▲100(+0.59%)
LG이노텍	148,500원 ▼500(-0.34%)	대한전선	1,235원 ▲10(+0.82%)

증권사 목표주가 94,800원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS산전의 평균 목표주가는 94,800원이다. 현재 주가는 77,500원으로 17,300원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 이민재 에널리스트가 " 미운 오리가 백조로 거듭나는 순간, LS산전은 삼양그룹 30MWh(5월), LS-Nikko동제련 36MWh(5월), 세아그룹 175MWh(7월) 등 피크 저감용 ESS 프로젝트 수주. ESS시장 내 점유율은 10% 이상으로 추정. 올 여름 최대전력이 당초 전망치를 초과했기 때문에 정부는 내년에도 수요관리에 힘쓸 것. 특히 ESS 보급 확대외 단기적인 대책이 없기 때문에 ESS 관련 정책적 지원은 계속될 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 93,000원을 제시했고, 키움증권의 김지산 에널리스트가 " HVDC와 철도시스템 리더, 향후 남북 전력인프라 협력 및 동북아 슈퍼그리드의 핵심기술이 될 HVDC 분야에서 선도적 기술력 입증.철도시스템(신호/통신/전력) 분야 국내 1위 업체로서 남북철도 연결 사업의 수혜 기대.HVDC는 연초 동해안 프로젝트에 이어 조만간 서해안 2차프로젝트 수주도 기대됨에 따라 매출액이 올해 200억원에서 내년 700억원으로 신장해 전력인프라의 지속 성장 뒷받침할 것이다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

8월1일에 LS산전 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6,605.0억	653.0억	401.0억
직전분기 대비	11.7% 증가	17.8% 증가	6.3% 감소
전년동기 대비	12.3% 증가	49.3% 증가	21.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.49%로 업종평균 상회. PER은 17.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.84임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS산전은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	LS산전	일진머티리얼즈	필룩스	LG이노텍	대한전선
ROE	10.8	6.8	3.9	6.5	-16.7
PER	17.1	76.7	120.1	28.6	-
PBR	1.8	5.2	4.7	1.9	3.2
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 8일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 41,877주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 136,583주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 178,460주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 LS산전의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.54%, 외국인 20.87% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.54%를 보였으며 외국인은 20.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.41%로 가장 높았고, 개인이 39.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 71,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 71,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 71,500원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 72,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 72,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 72,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com