[ET투자뉴스]롯데케미칼_거래비중 기관 33.34%, 외국인 32.15%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 6일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.33% 오른 304,500원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 12.37% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	1.9%	-5.4%	-2.8
롯데케미칼	1.9%	-12.4%	-6.5
한국타이어	1.7%	1.0%	0.5
KCC	1.5%	-4.6%	-3.0
S-Oil	1.5%	1.7%	1.1
화학	0.7%	-3.1%	-4.4
코스피	0.6%	-0.5%	-0.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.05% 상승중이다.

S-Oil	119,500원 ▲500(+0.42%)	KCC	329,500원 ▼500(-0.15%)
아모레퍼시픽	262,000원 ▲1000(+0.38%)	한국타이어	45,750원 ▼550(-1.19%)

증권사 목표주가 500,000원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 500,000원이다. 현재 주가는 304,500원으로 195,500원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 황유식, 장재호 에널리스트가 " 무섭게 불어나는 순현금 규모, 2016년부터 대규모 프로젝트가 단계적으로 완료되고 있음. 롯데첨단소재,롯데정밀화학 인수 이후, 현대케미칼(롯데케미칼 40%, 현대오일뱅크 60%지분) 설립, 특수고무(SSBR, EPDM) 사업 진출, LC Titan과 여수 NCC 증설, 마지막으로 미국 ECC/EG 완공으로 대규모 프로젝트 일단락…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 600,000원을 제시했고, KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 2분기 실적은 시장 기대수준 충족, 2분기 매출액과 영업이익은 4조 3,302억원, 7,013억원으로 전년동기대비 각각 12.4%, 10.9% 증가하였고, 컨센서스도 충족하였다. 2분기 LC 올레핀 영업이익은 4,703억원 (OPM 21.2%)으로 전분기대비 증가하였고, 전년동기대비로도 18.1% 확대되었다. 2분기 원재료 (Naphtha)가격 상승에도 불구하고, PE/PP 수익성이 전분기 수준을 유지하였고 BD 스프레드는 전분기대비 크게 상승하였기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 520,000원을 제시했다.

8월1일에 롯데케미칼 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조3302.0억	7,013.0억	5,846.0억
직전분기 대비	5.0% 증가	5.9% 증가	7.6% 증가
전년동기 대비	12.4% 증가	10.9% 증가	13.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.35%로 업종평균 상회. PER은 4.84로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	아모레퍼시픽	S-Oil	KCC	한국타이어
ROE	16.7	8.0	15.7	6.6	8.9
PER	4.8	43.4	13.0	8.8	9.8
PBR	0.8	3.5	2.0	0.6	0.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 6일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 168,822주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 344,877주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 513,699주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.34%, 외국인 32.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.34%를 보였으며 외국인은 32.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.09%로 가장 높았고, 기관이 34.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.3%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 337,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 337,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 337,500원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 346,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 337,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 337,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com