[ET투자뉴스]이녹스첨단소재, "OLED 소재 비중…" BUY(신규)-하나금융투자

발행일 : 2018-09-05 13:14 업데이트 : 2018-09-05 13:14

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하나금융투자에서 5일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "OLED 소재 비중이 50%까지 올라온다면?"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "이녹스첨단소재는 FPCB(연성인쇄회로기판)소재와 방열시트및 방열디지타이저 제품을 생산하는 회로소재 사업, 반도체 패키징용 소재를 생산하는 반도체 소재사업, 그리고 OLED 봉지재 등을 생산하는 OLED 소재사업을 영위하는 종합 소재 업체다. 가장 가파른 성장세가 예상되는 OLED 소재 사업의 매출비중은 2017년 20%, 2018년 36%, 2019년 47%, 2020년 52%로 증가할 전망이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "이녹스첨단소재의 투자 포인트는, 1) 최대고객사의 OLED TV패널 출하량 증가에 따른 OLED 봉지재 매출 증가, 2) 하반기애플 신제품 출시에 따른 FCCL 수요 증가, 3) 폴더블 스마트폰 관련 접착 레진 소재 매출 기대감 상승 등이다"라고 밝혔다.

한편 "FPCB 서플라이 체인에 속한 전통적인 FCCL 업체로서 스마트폰 출하량 및 단가 인하 압력 감안한 디스카운트 요인이 항상존재 했다. 하지만 2020년 전사 매출 대비 OLED 소재 매출비중이 50%를 넘어설 것으로 전망되는 가운데, 하반기 아이폰OLED 패널 탑재 모델 및 2019년 폴더블 스마트폰 출시 이슈를 앞둔 현재 Valuation Re-Rating이 시작되는 초입 단계에 들어섰다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	74,700	82,000	67,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180905	BUY(신규)	76,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180905	하나금융투자	BUY(신규)	76,000
20180730	미래에셋대우	매수	72,500
20180730	한국투자증권	매수(유지)	76,000
20180730	한화투자증권	BUY(유지)	82,000