[ET투자뉴스]삼성물산, "실적, 모멘텀, 밸…" 매수(유지) -한국투자증권

발행일 : 2018-09-05 10:23 업데이트 : 2018-09-05 10:23

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한국투자증권에서 5일 삼성물산(028260)에 대해 "실적, 모멘텀, 밸류에이션 모두 갖추다 "라며 투자의견을 '매수(유지) '으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 184,000원을 내놓았다.

한국투자증권 윤태호, 차주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지) '의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "삼성물산의 2018년 예상 영업이익은 1.2조원으로 전년 대비 36.2% 증가, 지배주주 순이익은 1.3조원으로 전년 대비 108.3% 증가할 전망이다. 건설사업의 실적안정화로 영업이익 체력이 큰 폭으로 개선되었고, 자회사 삼성바이오로직스가 흑자 구간에 진입함에 따라 연간 1조원 이상의 안정적 영업이익 구조를 갖췄다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "계열사 배당, 부동산 매각, 영업실적 호조로 2018년 상반기 연결기준 현금성자산은 3.4조원으로 증가했다(별도기준 2.2조원). 3분기 단행된 서초사옥 매각 7,480억원(매각차익 1,900억원), 연내 한화종합화학 지분을 7,000억~8,000억원에 매각 시 보유 현금은 약 4조~5조원으로 증가할 전망이다. 연간 자체사업의 영업이익이 1조원 이상이기에 연말 현금흐름의 추가 개선이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "연내 삼성전자의 잔여 자사주 소각 후 삼성물산을 비롯 계열사의 자사주 소각 등 활용 방안이 기대되는 점은 추가 관전 포인트이다. 삼성전기, 삼성화재가 보유한 4.0%오버행은 부담이나 실적, 밸류에이션, 모멘텀에서 저평가가 분명하고, 마지막 매각지분이라는 점에서 지분 출회 후 주가는 빠르게 회복할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	175,083	190,000	155,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지) '의견 및 목표주가 184,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180905	매수(유지)	184,000
20180726	매수(유지)	184,000
20180426	매수(유지)	184,000
20180409	매수(유지)	184,000
20180109	매수(유지)	184,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180905	한국투자증권	매수(유지)	184,000
20180903	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	180,000
20180823	IBK투자증권	매수 (유지)	190,000
20180726	미래에셋대우	매수	175,000