[ET투자뉴스]한국콜마_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 5일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.55% 오른 76,400원을 기록하고 있는 한국콜마는 지난 1개월간 7.61% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국콜마의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국콜마의 위험을 고려한 수익률은 4.7을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 2.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국콜마가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스	2.3%	5.3%	2.3
태광산업	1.8%	0.3%	0.1
한국콜마	1.6%	7.6%	4.7
SKC	1.6%	8.2%	5.1
금호타이어	1.3%	-10.1%	-7.7
화학	0.7%	-1.4%	-2.0
코스피	0.5%	1.0%	2.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.13% 상승중이다.

SKC	46,250원 ▼300(-0.64%)	코스맥스	158,000원 ▲5500(+3.61%)
태광산업	1,595,000원 ▼7000(-0.44%)	금호타이어	5,610원 ▲90(+1.63%)

증권사 목표주가 91,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국콜마의 평균 목표주가는 91,500원이다. 현재 주가는 76,400원으로 15,100원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 안지영 에널리스트가 " 3분기 일회성 부담, 4분기 이후 정상화 전망, 한국콜마는 2018년 5월 1일 기준 CKM사업부(본문 표6-3참조, 구)CJ헬스케어)의 연결회계를 반영하며 2018년 연결매출액은 1조3,419억원(+63.3% yoy)이 전망된다. 반면에 CKM사업부 인수로 지난 2분기에 이어 3분기에도 일회성 비용 부담이 불가피할 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, BNK투자증권의 이승은 에널리스트가 " 본업은 순항중, 화장품 및 의약품의 연구개발 및 제조 전문 기업. 주요고객사는 애터미,카버코리아, 제이엠아이앤씨, 더페이스샵, 이니스프리, 제일약품, 동화약품,한미약품 등이 있다. '12년 ‘월드클래스 300 기업’에 선정되었다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 92,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.46%로 업종평균 상회. PER은 35.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국콜마는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한국콜마	SKC	코스맥스	태광산업	금호타이어
ROE	6.6	9.5	8.4	5.1	-7.8
PER	35.8	11.0	73.0	10.4	-
PBR	2.4	1.0	6.1	0.5	1.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 8월23일부터 기관이 9거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 212,649주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 130,092주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 82,557주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 한국콜마의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.69%, 외국인 28.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.69%를 보였으며 외국인은 28.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.3%로 가장 높았고, 기관이 34.92%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.77%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 72,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 72,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 72,500원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 70,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 72,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 72,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월27일 :한국콜마(주) 투자판단 관련 주요경영사항
8월10일 :한국콜마(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
8월8일 :한국콜마(주) 추가상장(유상증자(제3자배정))


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